جنسن هوانغ: طفرة الرقائق لن تنتهي قريبًا واليابان تتحول إلى مركز للذكاء الاصطناعي الفيزيائي

جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، كان الصوت الأكثر بروزًا في الدفاع عن فكرة أن طفرة الذكاء الاصطناعي ليست فقاعة مضاربية. في سلسلة من المقابلات ومكالمات الأرباح الممتدة من منتصف 2025 حتى يوليو 2026، وضع هوانغ رؤية مفصلة لسبب اختلاف دورة الاستثمار الحالية جوهريًا عن فقاعات التكنولوجيا السابقة، لسبب استمرارها لسنوات، وكيف تضع إنفيديا نفسها في قلب المرحلة التالية: الذكاء الاصطناعي الفيزيائي في المصانع والروبوتات.

طفرة رقائق الذكاء الاصطناعي ليست فقاعة

في مقابلة أجريت في أواخر يوليو 2026 مع مايك آلين، المؤسس المشارك لموقع Axios، سُئل هوانغ مباشرة عما إذا كان قطاع الرقائق على وشك الانهيار. أقر بأن الفقاعة ستأتي "يومًا ما" لكنه قال إن ذلك غير مرجح في غضون خمس سنوات، بحجة أن صناعة أشباه الموصلات تحتاج إلى التوسع من 5 إلى 10 أضعاف خلال العقد المقبل . ووصف الاستثمار الحالي بأنه "أكبر مشروع بناء للبنية التحتية في تاريخ البشرية" .

لماذا "هذه المرة مختلفة"

كرر هوانغ مرارًا أن فقاعات التكنولوجيا السابقة كانت مدفوعة بتحولات فردية، بينما تتضمن الدورة الحالية "ثلاثة تحولات منصاتية ضخمة" تحدث في وقت واحد :

1. ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي
2. الانتقال من الحوسبة العامة إلى الحوسبة المتسارعة
3. ظهور وكلاء الذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي الفيزيائي (الروبوتات)

كما وصف هوانغ الذعر في وول ستريت بشأن نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية ونظريات نهاية العالم للذكاء الاصطناعي بأنها "هراء تام" .

قيود تمنع الإفراط في البناء

استشهد هوانغ بقيود مادية حقيقية — قدرة تصنيع الرقائق، وإمدادات الطاقة لمراكز البيانات، والتعقيد الهندسي الهائل لبناء مصانع الذكاء الاصطناعي — كمنظم طبيعي ضد الإفراط في الاستثمار. وجادل بأن صناعة الرقائق يجب أن تتضاعف كل بضع سنوات فقط لمواكبة الطلب .

الجدول الزمني للنمو المستمر

قال هوانغ: "نحن في بداية هذا البناء"، وتوقع أن تمتد دورة النمو "لسنوات عديدة"، مع استبعاد حدوث فقاعة قبل عام 2030 . وفي مقابلة أخرى، وصف اللحظة الحالية بأنها "بداية بناء منصة حوسبة جديدة مدتها عشر سنوات" .

حجم استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المتوقعة

ارتفعت تقديرات هوانغ بسرعة خلال العام الماضي:

• 600 مليار دولار سنويًا: في منتصف 2025، قال هوانغ إن أكبر أربع شركات سحابية (أمازون، جوجل، مايكروسوفت، ميتا) كانت تنفق حوالي 600 مليار دولار سنويًا على النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي، أي ما يقرب من ضعف العام السابق .
• 3-4 تريليون دولار بنهاية العقد: توقع مرارًا أن إجمالي الإنفاق العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي — مراكز البيانات والعقارات والطاقة والأجهزة — سيتراوح بين 3 تريليون و4 تريليون دولار بحلول عام 2030 .
• 4 تريليون دولار سنويًا محتملة: في مكالمة أرباح إنفيديا لشهر مايو 2026، رفع هوانغ السقف أكثر، قائلاً إن الإنفاق السنوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يرتفع إلى 4 تريليون دولار — أي أربعة أضعاف إجماع وول ستريت في ذلك الوقت . ذكرت CNBC أن هوانغ "تجاوز بشكل كبير التوقعات بشأن الاستثمارات القادمة في الذكاء الاصطناعي" .

بحلول أواخر يوليو 2026، ذكرت The Motley Fool أن إنفيديا لديها ما يقرب من تريليون دولار من الطلب المؤكد حتى عام 2027 من عملاء بما في ذلك الشركات السحابية العملاقة ومشاريع الذكاء الاصطناعي السيادية .

شراكات الذكاء الاصطناعي الفيزيائي مع القادة الصناعيين اليابانيين

خلال زيارة استغرقت يومين إلى طوكيو في 15-16 يوليو 2026، أعلن هوانغ عن توسع كبير في تعاون إنفيديا في مجال "الذكاء الاصطناعي الفيزيائي" مع عمالقة الصناعة اليابانية . تشمل الشراكات:

• تويوتا — التعاون لتطوير الجيل التالي من منصات القيادة الذاتية والروبوتات
• فوجيتسو — التطوير المشترك للذكاء الاصطناعي الفيزيائي للتصنيع، حيث استضاف الرئيس التنفيذي تاكاهيتو توكيتا مائدة مستديرة
• فانوك — دمج الروبوتات الصناعية مع منصات الذكاء الاصطناعي من إنفيديا
• كاواساكي للصناعات الثقيلة — الذكاء الاصطناعي الفيزيائي لأتمتة المصانع
• كوكسيا — دمج الذاكرة والتخزين للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي
• ياسكاوا إليكتريك — مشاركة أيضًا في الكونسورتيوم
• سوفت بنك وسوني — شركاء تكنولوجيون إضافيون

قال هوانغ إن الحرفية اليابانية التقليدية "ضرورية" للذكاء الاصطناعي الفيزيائي، وصاغ روبوتات الذكاء الاصطناعي "صُنع في اليابان" كحل لأكبر مشكلة في البلاد: القوى العاملة المتقلصة . وصرح قائلاً: "الحدود التالية للذكاء الاصطناعي هي في العالم المادي، وهذه فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في الجيل لليابان" .

مصنع فيرا روبين للذكاء الاصطناعي المخطط لليابان

في 16 يوليو 2026، أعلنت الحكومة اليابانية وقادة الصناعة وإنفيديا بشكل مشترك عن أول مشروع بنية تحتية وطنية للذكاء الاصطناعي في العالم — وهو مصنع فيرا روبين للذكاء الاصطناعي الذي تم بناؤه بالشراكة مع شركة نوترا .

المواصفات الرئيسية المؤكدة من الغرفة الإخبارية الرسمية لإنفيديا :

• 13,750 وحدة معالجة مركزية من فيرا و27,500 وحدة معالجة رسومية من روبين
• 140 ميغاواط من سعة مركز البيانات
• مبني على منصة إنفيديا DSX
• 6.2 مليار دولار القيمة الإجمالية للمشروع، مدعومة حكوميًا
• أصبحت اليابان أول دولة تصنف مجموعة حوسبة ذكاء اصطناعي فيزيائي كـ بنية تحتية وطنية حيوية

من المتوقع أن يبدأ البناء في أبريل 2027، مع تشغيل مخطط له في عام 2028 .

أعلن هوانغ أن "فيرا روبين قيد الإنتاج بالفعل. كميات هائلة من الإنتاج قادمة" خلال حدث للمطورين في طوكيو، نافيًا بشكل قاطع تقارير تأخير التصنيع .

الخطة الوطنية اليابانية للروبوتات

تصف مصادر متعددة أن استراتيجية اليابان الوطنية الأوسع للروبوتات تتضمن خطة لنشر 10 ملايين روبوت مزود بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2040 لتعويض النقص الحاد في العمالة . وأشارت صحيفة The Observer إلى أن "الحكومة واللاعبين الصناعيين الكبار يستعدون لنشر الذكاء الاصطناعي في الروبوتات والمصانع" كأولوية وطنية .