أنثروبيك تطلب إمدادات رقاقات من SK هاينكس: داخل السباق المحموم لصناعة الذكاء الاصطناعي لبناء أشباه موصلات مخصصة

يأتي هذا التحرك بعد جولة تمويل ضخمة بقيمة 65 مليار دولار في مايو 2026، قيمت أنثروبيك بـ 965 مليار دولار، مما يجعلها شركة الذكاء الاصطناعي الأعلى قيمة في العالم، متقدمة على OpenAI . واللافت أن سامسونغ وSK هاينكس وميكرون (Micron) انضممت جميعاً إلى هذه الجولة كـ"شركاء بنية تحتية استراتيجيين" (Strategic Infrastructure Partners) لأول مرة في التاريخ، حيث تستثمر أكبر ثلاث شركات مصنعة للذاكرة في العالم في شركة نماذج ذكاء اصطناعي واحدة .

وصف تشي تاي وون طموحات مطوري الذكاء الاصطناعي في صنع رقاقاتهم الخاصة بأنها "لافتة للنظر"، وأشار إلى أن SK هاينكس غرقت بعروض استثمارية غير مسبوقة من شركات التكنولوجيا الكبرى التي تسعى لتأمين خطوط الإمداد، بما في ذلك مقترحات لتمويل شراء آلات الطباعة بالضوء فوق البنفسجي المتطرفة (EUV) .

صفقات بـ 950 مليار دولار تعيد تشكيل سلسلة التوريد

جمعت قمة الذكاء الاصطناعي التي استضافها الرئيس لي جاي ميونغ في سان فرانسيسكو في 24-25 يوليو 2026، بين الرؤساء التنفيذيين لشركات Nvidia وOpenAI وAnthropic وBroadcom إلى جانب كبار قادة الأعمال الكوريين . النتيجة الرئيسية: وافقت شركات التكنولوجيا الكورية والأميركية على متابعة شراكات في توريد وتصنيع أشباه الموصلات بقيمة تقارب 950 مليار دولار على مدى السنوات الخمس المقبلة .

• ستورد مجموعة SK حوالي 750 مليار دولار من أشباه الموصلات عالية الأداء لشركات التكنولوجيا الأميركية .
• ستورد سامسونغ للإلكترونيات حوالي 200 مليار دولار من الرقاقات لشركة Broadcom .
• تخطط SK Telecom لبناء مركز بيانات بقدرة 2 جيجاواط يعمل برقاقات Nvidia من الجيل التالي ورقاقات HBM4 من SK هاينكس، على أن يدخل الخدمة في 2027 .

وقبل الزيارة، كشف لي عن استراتيجية صناعية طموحة باستثمارات تتجاوز 576 مليار دولار في الرقاقات، حيث تلتزم سامسونغ وSK هاينكس باستثمار 800 تريليون وون (518 مليار دولار) لبناء مواقع تصنيع جديدة .

تحذيرات تشي تاي وون: 'التضخم الرقائقي'، 'الفوضى'، والتغيير الهيكلي

أطلق تشي تاي وون، رئيس مجموعة SK، سلسلة من التحذيرات المتصاعدة خلال عام 2026، مما يجعل تحرك أنثروبيك رد فعل منطقياً على سوق يعاني من نقص مزمن:

• مارس 2026: حذر تشي من أن نقص رقاقات السيليكون (الويفر) سيستمر حتى 2030، مع تجاوز الطلب للعرض بأكثر من 20% . وأوضح أن إنتاج HBM يتطلب طاقة إنتاجية ضخمة من الويفرات، وأن زيادتها تستغرق من أربع إلى خمس سنوات بسبب قيود البناء والطاقة والمياه .
• يوليو 2026: أعلن تشي أن سوق أشباه الموصلات دخلت في "تغيير هيكلي"، متجاوزة النمط الدوري التقليدي لفائض العرض والنقص . ووصف وضع إمدادات الذاكرة بأنه "فوضى عارمة"، وحذر من "هلع" في 2027 .
• فجوة العرض والطلب: توقع تشي أن يرتفع الطلب على رقاقات الذكاء الاصطناعي بنسبة 60-100% في 2027 مقارنة بـ2026، بينما سيزداد العرض بالكاد، مما يوسع الفجوة . كما توقع نمو الطلب الإجمالي على الذاكرة بنسبة 50-60% على الأقل .
• 'التضخم الرقائقي' (Chipflation): حذر تشي من أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يمتص رقاقات الذاكرة، مما يتسبب في ارتفاع أسعار الرقاقات والمنتجات النهائية مثل الحواسيب والهواتف الذكية، وهي ظاهرة أطلق عليها "التضخم الرقائقي" . ووصف أسعار الذاكرة الحالية بأنها "غير طبيعية"، وحذر من أن استمرار ارتفاع الأسعار سيجذب منافسين جدد وردود فعل جيوسياسية .

يكشف التسلسل الزمني للأحداث عن شلال: بدأت SK هاينكس بتلقي عروض استثمارية بكميات هائلة بحلول مايو 2026 ؛ حذر تشي مراراً من النقص الهيكلي حتى منتصف 2026 ؛ قدمت أنثروبيك طلب توريد الرقاقات رسمياً إلى SK هاينكس ؛ واختتمت قمة الرئيس لي بصفقات بقيمة 950 مليار دولار تثبت دور كوريا كمورد مركزي لرقاقات الذكاء الاصطناعي لعمالقة التكنولوجيا الأميركيين . يمثل توجه أنثروبيك لصنع رقاقاتها الخاصة استجابة لقيود العرض هذه، كما يعكس حقيقة أنه حتى علاقات التصنيع التعاقدية ذات الهوامش الربحية العالية قد لا تضمن سعة كافية من HBM والرقاقات المتقدمة في سوق يعاني من ضيق مستمر.