صفقة AMD وسامسونج HBM4: ما تم توقيعه، وما لا يزال معلقًا، ولماذا يهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تعمق شركتا AMD وسامسونج شراكتهما في سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، لكن العلاقة لم تصل بعد إلى اتفاق نهائي ملزم. إليك الوضع الحالي للصفقة، وكيف ترتبط بمنصة Helios للذكاء الاصطناعي من AMD، ولماذا تمثل لحظة حاسمة في معركة سامسونج للحصول على حصة سوقية من HBM.

وضع الصفقة الملزمة: مذكرة تفاهم موقعة، عقد رسمي معلق

في 18 مارس 2026، وقعت سامسونج وAMD مذكرة تفاهم غير ملزمة في حرم سامسونج في بيونجتايك . تعين مذكرة التفاهم سامسونج كمورد رئيسي لرقاقات HBM4 لمعجلات AMD Instinct MI455X، وتغطي أيضًا الجيل التالي من ذاكرة DDR5 لمعالجات EPYC ومنصة Helios . تتضمن الاتفاقية أيضًا استكشاف شراكة محتملة مع مصانع سامسونج، مما سيكون تحولًا استراتيجيًا كبيرًا بعيدًا عن اعتماد AMD الحصري على TSMC لتصنيع الرقائق .

ومع ذلك، لم يتم تنفيذ عقد حجم ملزم بعد. اعتبارًا من 24 يوليو 2026، صرحت الرئيسة التنفيذية لشركة AMD، ليزا سو، بأن الشركة "تقترب من توقيع عقد رسمي" مع سامسونج لتوريد HBM4 على نطاق واسع، مؤكدة أن الصفقة لا تزال في مراحلها النهائية . تشير التقارير أيضًا إلى أن الصفقة النهائية قد تتضمن شرطًا يربط توريد HBM4 بنقل جزئي لإنتاج رقاقات الذكاء الاصطناعي من AMD إلى مصانع سامسونج .

الارتباط بمنصة Helios للذكاء الاصطناعي من AMD

على الرغم من العقد الرسمي المعلق، فإن الشراكة تعمل بالفعل. تعمل ذاكرة HBM4 من سامسونج على تشغيل نظام حوامل خوادم Helios من AMD، والذي دخل مرحلة الإنتاج في منتصف عام 2026 . في قلب Helios توجد وحدة معالجة الرسوميات AMD Instinct MI455X، المزودة بمكدسات HBM4 مكونة من 12 طبقة توفر سعة 432 جيجابايت وعرض نطاق ترددي يبلغ 23.3 تيرابايت/ثانية لكل شريحة - أي حوالي 50٪ من الذاكرة لكل وحدة معالجة رسوميات مقارنة بالجيل السابق .

أكد كبير المهندسين في سامسونج في حدث Advancing AI 2026 من AMD أن رقاقات HBM4 من سامسونج تُشحن الآن داخل وحدات معالجة الرسوميات MI455X وحوامل Helios . من المقرر أن تبدأ شحنات Helios في أواخر الربع الثالث من عام 2026، مع زيادة الإنتاج في أوائل عام 2027 . يوفر حامل Helios الذي يجمع ما يصل إلى 72 وحدة MI455X سعة إجمالية تبلغ 31 تيرابايت من HBM4 وعرض نطاق ترددي للذاكرة يبلغ 1.7 بيتابايت/ثانية .

اتفاقيات عملاء AMD تخلق طلبًا هائلاً في المراحل النهائية

أمنت AMD عملاء رئيسيين لرقاقات الذكاء الاصطناعي، مما يخلق طلبًا هائلاً في المراحل النهائية يعود إلى رقاقات HBM4 من سامسونج:

• OpenAI: صفقة متعددة السنوات أُعلن عنها في أكتوبر 2025، تقدر قيمتها بعشرات المليارات من الإيرادات السنوية. تحصل OpenAI على خيار الاستحواذ على ما يصل إلى ~10٪ من AMD، وتتضمن الاتفاقية نشر 6 جيجاوات من وحدات معالجة الرسوميات Instinct .
• Meta: صفقة مدتها 5 سنوات أُعلن عنها في فبراير 2026، تصل قيمتها إلى 60 مليار دولار من رقاقات الذكاء الاصطناعي. تحصل Meta أيضًا على خيار يصل إلى 10٪ من AMD .
• Anthropic: شراكة استراتيجية بالإضافة إلى استثمار بقيمة 5 مليارات دولار، أُعلن عنها في يوليو 2026. ستنشر Anthropic 2 جيجاوات من وحدات معالجة الرسوميات AMD Instinct MI450 في حوامل Helios، وهو ما يمثل عشرات المليارات من إجمالي قيمة الخوادم .
• Microsoft: تم الفوز بها كعميل لـ Helios؛ مايكروسوفت تنشر حوامل AMD Helios للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي .
• Oracle: أُعلن سابقًا عن أول مجموعة فائقة للذكاء الاصطناعي متاحة للجمهور مدعومة بوحدات معالجة الرسوميات MI450 .

يذكر أحد المصادر أن Anthropic كانت مدرجة كأعلى عملاء AMD أولوية في الكود الداخلي، إلى جانب Meta .

عودة سامسونج القوية مع HBM4

حققت سامسونج تعافيًا ملحوظًا في سوق HBM بعد معاناتها من تأخيرات تأهيل HBM3E في 2024-2025:

• تحول الحصة السوقية: في الربع الثالث من 2025، استحوذت SK Hynix على 53٪ من سوق HBM، وسامسونج 35٪، وميكرون 11٪ . بحلول أواخر 2025/أوائل 2026، بدأت سامسونج في تضييق الفجوة بقوة. بحلول منتصف 2026، تتوقع توقعات السوق من TrendForce وBernstein ارتفاع حصة سامسونج من HBM من 27٪ في 2025 إلى 37٪ في 2026، بينما من المتوقع أن تنخفض حصة SK Hynix من 56٪ إلى 43٪ .
• أولوية HBM4: شحنت سامسونج أول رقاقات HBM4 تجارية في الصناعة في فبراير 2026 وبدأت الإنتاج الضخم قبل الموعد المحدد . لقد باعت كامل طاقتها الإنتاجية لـ HBM4 لعام 2026، مما يشير إلى طلب استثنائي .
• التوسع في السعة: تخطط سامسونج لزيادة إجمالي إنتاج HBM إلى حوالي 250,000 رقاقة/شهر بحلول نهاية 2026 - بزيادة قدرها ~50٪ عن طاقتها السابقة البالغة ~170,000 رقاقة . تهدف الشركة أيضًا إلى أن تمثل HBM4 أكثر من نصف إجمالي إنتاجها من HBM في عام 2026 .
• توريد Nvidia: بدأت سامسونج إنتاج HBM4 لصالح Nvidia في أوائل 2026، إلى جانب توريدها لـ AMD .
• تعافي الأرباح: ضاعفت سامسونج للإلكترونيات أرباحها ثلاث مرات في الربع الرابع من 2025 مع ارتفاع إيرادات HBM، مشيرة أبحاث Counterpoint إلى أن "سامسونج عادت بوضوح" .
• ديناميكيات المنافسة: يرى بعض المحللين أن سامسونج تكتسب أفضلية مبكرة في HBM4 من خلال تبني مخاطر الإنتاجية بشكل أكثر جرأة من SK Hynix، على الرغم من أن SK Hynix لا تزال تتصدر سوق HBM بشكل عام بحصة سوقية تبلغ ~60٪ مع دخول عام 2026 .

ملخص

لدى AMD وسامسونج مذكرة تفاهم موقعة وشحنات HBM4 نشطة تتدفق إلى منصة Helios، لكن العقد النهائي الملزم من حيث الحجم لا يزال قيد الإبرام اعتبارًا من أواخر يوليو 2026. رابط HBM4 حاسم استراتيجيًا: اتفاقيات AMD الضخمة مع العملاء مثل OpenAI وMeta وAnthropic وMicrosoft وOracle تترجم مباشرة إلى طلب على HBM4 من سامسونج. في الوقت نفسه، حققت سامسونج عودة قوية من مشاكل الجودة السابقة في HBM3E - فقد كانت الأولى في تسويق HBM4، وباعت كامل طاقتها الإنتاجية لعام 2026، وتكتسب حصة سوقية ضد SK Hynix في سباق ذاكرة الجيل التالي.