اتفاقية تاريخية بقيمة 200 مليار دولار بين سامسونج وبرودكوم: تحدٍ جديد لهيمنة TSMC على رقاقات الذكاء الاصطناعي

في 25 يوليو 2026، وقعت شركتا سامسونج للإلكترونيات وبرودكوم مذكرة تفاهم (MOU) تتجاوز قيمتها 200 مليار دولار حتى عام 2030، مما يجعلها أكبر صفقة ثنائية لرقاقات الذكاء الاصطناعي تُعلن على الإطلاق، وحجر الزاوية في حزمة تعاون كورية-أمريكية ضخمة في مجال أشباه الموصلات بقيمة 950 مليار دولار تم الكشف عنها خلال قمة الذكاء الاصطناعي التي عقدها الرئيس الكوري لي جاي ميونغ في سان فرانسيسكو . تغطي الاتفاقية التي تمتد لخمس سنوات الطبقات الثلاث الأكثر أهمية لإنتاج رقاقات الذكاء الاصطناعي: الذاكرة، والتصنيع التعاقدي، والتغليف المتقدم، وتمثل تحديًا مباشرًا لاحتكار TSMC شبه المطلق لتصنيع رقاقات الذكاء الاصطناعي المتطورة .

هيكل الصفقة ونطاقها

تمتد مذكرة التفاهم حتى عام 2030 وهي عبارة عن إطار غير ملزم يغطي التعاون المتكامل عبر ثلاثة محاور :

• الذاكرة: ستزود سامسونج برودكوم بذاكرة عالية النطاق من الجيل السادس HBM4 والجيل السابع HBM4E لمُسرعات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي .
• التصنيع التعاقدي (الفاوندري): ستصنع سامسونج رقاقات الذكاء الاصطناعي المخصصة لبرودكوم بتقنيات معالجة 2 نانومتر وما دون في مجمعها في بيونجتايك .
• التغليف المتقدم: تتضمن الصفقة صراحةً خدمات التغليف المتقدمة من سامسونج، والتي تجمع الذاكرة والمنطق في أنظمة فرعية متكاملة للذكاء الاصطناعي - وهي قدرة لا تستطيع TSMC تقديمها داخل أسوارها .

القيمة الإجمالية هي "أكثر من 200 مليار دولار" (حوالي 290 تريليون وون كوري)، لكن كونها مذكرة تفاهم يعني أنها تمثل إمكانات تعاون مدتها خمس سنوات وليست طلب شراء واحدًا مؤكدًا .

الآثار التنافسية على TSMC

هذه الصفقة هي أوضح إشارة حتى الآن على أن برودكوم - واحدة من أكبر مصممي رقاقات الذكاء الاصطناعي المخصصة في العالم وأحد عملاء TSMC الرئيسيين سابقًا - تعمل على تنويع سلسلة التصنيع التابعة لها بعيدًا عن الاعتماد الحصري على تايوان . في مارس 2026، أعلنت برودكوم علنًا أن الطاقة الإنتاجية لـ TSMC تصل إلى حدودها القصوى، مما يشير إلى اهتمام متزايد بسامسونج كبديل . صفقة سامسونج-برودكوم تحبس برودكوم في تصنيع بتقنيات 2 نانومتر وما دون حتى 2030، مما يحسن بشكل ملموس استخدام المصانع المتقدمة لسامسونج . يصف المحللون الاتفاقية بأنها "تحدٍ مباشر لسيطرة TSMC على تصنيع الذكاء الاصطناعي"، ويلاحظون أن قدرة سامسونج على حزم الذاكرة والتصنيع والتغليف تحت سقف واحد هي ميزة هيكلية لا تستطيع TSMC، باعتبارها فاوندريًا خالصًا، مجاراتها .

ومع ذلك، تظل TSMC اللاعب المهيمن في الفاوندري بحصة سوقية بلغت 72.3% في الربع الأول من عام 2026 (ارتفاعًا من 70.4% في الربع السابق)، مقارنة بحصة سامسونج البالغة 6.5% . صفقة برودكوم وحدها لا تقلب قيادة TSMC، لكنها تمثل التحدي الأكثر مصداقية لاحتكارها للعقد المتقدمة منذ سنوات.

دورها في موجة الصفقات البالغة 950 مليار دولار

كانت صفقة سامسونج-برودكوم العنصر الأكبر في حزمة شراكة أوسع بكثير لأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي بقيمة 950 مليار دولار تم الإعلان عنها خلال قمة الرئيس لي جاي ميونغ للذكاء الاصطناعي في سان فرانسيسكو يومي 24-25 يوليو 2026 . وافقت كل من سامسونج للإلكترونيات وSK هاينكس الكوريتان الجنوبيتان معًا على متابعة شراكات توريد رقاقات الذاكرة والتصنيع مع عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين - بما في ذلك نفيديا - بقيمة إجمالية تقارب 950 مليار دولار . جمعت القمة الرؤساء التنفيذيين لنفيديا، Open AI، أنثروبيك، وبرودكوم مع كبار قادة الأعمال الكوريين بمن فيهم رئيس سامسونج لي جاي يونغ ورئيس SK تشي تاي وون .

استخدم الرئيس لي القمة للكشف عن "إعلان سان فرانسيسكو للذكاء الاصطناعي"، معلنًا أن "كوريا الجنوبية ستصبح لاعبًا رئيسيًا في سلسلة التوريد العالمية لرقائق الذكاء الاصطناعي التي لا يمكن الاستغناء عنها" .

تحول أعمال التصنيع التعاقدي في سامسونج

تعد صفقة برودكوم أقوى إشارة حتى الآن على أن قسم التصنيع التعاقدي في سامسونج ينفذ عملية تعافي بعد سنوات من معاناته مع مشكلات الإنتاجية وضعف اعتماد العملاء مقارنة بـ TSMC . يساعد الفوز بالتزامات إنتاج طويلة الأجل من برودكوم سامسونج على ملء مصانعها المتقدمة - بما في ذلك منشأتها الجديدة في تايلور، تكساس - ويؤكد صحة عقدة المعالجة SF2P بتقنية 2 نانومتر . كان استخدام مصانع سامسونج التابعة لقسم التصنيع التعاقدي قد تجاوز بالفعل 80% في الربع الأول من عام 2026، مدفوعًا بشحنات جديدة من منتجات 2 نانومتر وإنتاج قوالب HBM4 المنطقية، وعاد النشاط التجاري إلى الربحية . يأتي ذلك بعد فوز سامسونج السابق بعقد ضخم بقيمة 16.5 مليار دولار من تيسلا حتى عام 2033، مما يشير إلى مسار تعافٍ أوسع لقسم التصنيع . توفر صفقة برودكوم التزام الحجم اللازم لتسريع هذا الزخم وتحسين الربحية في العقد المتقدمة .

شراكات الذكاء الاصطناعي ذات الصلة

• نفيديا – SK هاينكس: أكدت الحزمة البالغة 950 مليار دولار أن SK هاينكس ضمنت التزامات توريد ذاكرة HBM لنفيديا حتى نهاية العقد، مما يعزز محور نفيديا-SK هاينكس لذاكرة مسرعات الذكاء الاصطناعي .
• AMD – سامسونج HBM4: في مارس 2026، وقعت سامسونج وAMD مذكرة تفاهم للتعاون على توريد HBM4 لوحدات معالجة الرسوميات AMD Instinct MI455X وحلول DDR5 من الجيل التالي - وهو مكمل مباشر لصفقة برودكوم وجزء من استراتيجية سامسونج لتكون المورد الشامل لذاكرة HBM لمنصات الذكاء الاصطناعي المتعددة .
• مشاركة نفيديا الأوسع مع كوريا: زار الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا جنسن هوانغ سول في يونيو 2026، وتضمنت قمة الذكاء الاصطناعي مناقشات لتعميق شراكة نفيديا مع النظام البيئي الكوري لأشباه الموصلات بأكمله .

مشاريع الذكاء الاصطناعي السيادية الكبرى في كوريا الجنوبية

كانت قمة سان فرانسيسكو للذكاء الاصطناعي الختام الدبلوماسي لاستراتيجية وطنية أكبر بكثير. في يونيو 2026، كشف الرئيس لي عن خطة استثمارية للشركات بقيمة 1350 تريليون وون (880 مليار دولار) لبناء البنية التحتية الحيوية للذكاء الاصطناعي، واصفًا إياها بأنها "استراتيجية بقاء وطنية" لعصر الذكاء الاصطناعي . تستهدف الخطة ثلاثة محاور: أشباه الموصلات، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والذكاء الاصطناعي المادي . معًا، تمثل الصفقات عبر الحدود بقيمة 950 مليار دولار والمشروع المحلي الضخم بقيمة 880 مليار دولار أكثر سياسة صناعية سيادية للذكاء الاصطناعي جرأة على الإطلاق التي تنفذها سيول .

ما تعنيه مذكرة التفاهم وما لا تعنيه

من المهم ملاحظة أن الصفقة هي مذكرة تفاهم - بيان نوايا رسمي يغطي التعاون حتى عام 2030، وليس أمر شراء واحدًا . يمثل الرقم 200 مليار دولار القيمة التقديرية للتعاون لمدة خمس سنوات عبر الذاكرة والتصنيع. ستعتمد الطلبات الفعلية على طلب السوق، وتنفيذ التكنولوجيا، وتحسينات الإنتاجية في العقد المتقدمة لسامسونج. ومع ذلك، فإن نطاق وخصوصية مذكرة التفاهم - والتي تذكر عُقد المعالجة بالاسم (2 نانومتر وما دون)، وأجيال الذاكرة (HBM4 وHBM4E)، وخدمات التغليف - تشير إلى مستوى من الالتزام يتجاوز بكثير اتفاق المصافحة النموذجي .

الخلاصة

صفقة سامسونج-برودكوم التي تزيد قيمتها عن 200 مليار دولار ذات أهمية استراتيجية لخمسة أسباب مترابطة:

• تحبس برودكوم - أحد عملاء TSMC الأساسيين - في منظومة سامسونج حتى عام 2030، مما يكسر احتكار TSMC لمنطق الذكاء الاصطناعي المتطور لعميل رئيسي .
• تثبت أن نموذج "المتجر الشامل" لسامسونج (ذاكرة + تصنيع + تغليف) يمكنه الفوز بالتزامات بمئات المليارات لا يمكن لأي فاوندري خالص مجاراتها .
• هي الصفقة الرائدة ضمن مسعى كوريا الجنوبية عبر الحدود في أشباه الموصلات بقيمة 950 مليار دولار، مما يمنح الرئيس لي إنجازًا ملموسًا لدبلوماسيته في مجال الذكاء الاصطناعي .
• توفر التزام الحجم اللازم لتسريع تحول قسم التصنيع في سامسونج وتحسين الربحية في العقد المتقدمة .
• تدمج سامسونج وكوريا بقوة في بناء البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي إلى جانب محور نفيديا-SK هاينكس، وAMD-سامسونج، والمشروع المحلي الضخم بقيمة 880 مليار دولار .