سوق البلاستيك العالمي في يوليو 2026: انهيار الهدنة، إغلاق المضيق، وصدمة العرض

خسائر الإنتاج: أكثر من 12 مليون طن متري خارج الخدمة

كان للصراع تأثير شديد على الطاقة الإنتاجية في الشرق الأوسط. تشير مصادر صناعية إلى تعطل ما يقرب من 9.1 مليون طن متري من البولي إيثيلين (PE) و3 ملايين طن متري من البولي بروبيلين (PP) . ويشير تقرير ChemOrbis/ADNOC إلى أن جزءاً كبيراً من قاعدة البتروكيماويات الإيرانية — بما في ذلك المراكز الرئيسية في عسلوية وماهشهر — قد توقف عن العمل . تمتلك منطقة الشرق الأوسط حوالي 15% من الطاقة العالمية للبولي إيثيلين، وتستورد آسيا حوالي 70% من النافثا من المنطقة، مما يزيد من حدة صدمة العرض .

أسعار البوليمرات تقفز 41-42%

منذ اندلاع الحرب الأميركية الإسرائيلية مع إيران في 28 فبراير 2026، قفزت أسعار البوليمرات بنحو 41-42%، مدفوعة بالارتفاع الحاد في تكاليف النفط الخام والنافثا . انخفضت الأسعار في البداية خلال فترة الهدنة القصيرة في يونيو، لكنها انعكست بشكل حاد في يوليو مع استئناف الأعمال العدائية وإغلاق مضيق هرمز مجدداً .

أداء قطاع التغليف في داو يتفوق

سجل قطاع التغليف والبلاستيك المتخصص في شركة Dow Inc. مبيعات ربع سنوية بقيمة 6.4 مليار دولار في الربع الثاني من 2026، بارتفاع 27% على أساس سنوي (يؤكد إيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات أن السعر المحلي ارتفع بنسبة 30% في هذا القطاع على أساس سنوي، بينما شهدت الشركة بأكملها زيادة في السعر المحلي بنسبة 20%) . تفوقت داو على تقديرات وول ستريت للربح المعدل للربع الثاني، بفضل صدمة العرض الناجمة عن الصراع . صرحت الرئيسة التنفيذية كارين كارتر بأن التوترات المستمرة قد توفر مزيداً من الاتجاه الصعودي لتوجيهات الربع الثالث، مشيرة إلى أن "هذه ميزة عندما يرتفع سعر النفط" بينما تظل تكاليف المواد الأولية القائمة على الإيثان في الولايات المتحدة معزولة إلى حد كبير .

التعويض مؤجل إلى 2027 على أقرب تقدير

إجماع المحللين واضح: لن تعود أسواق البلاستيك إلى طبيعتها قبل عام 2027 على الأقل. أفاد موقع Packaging Dive أن "الأمل في تطبيع سريع لسوق البلاستيك يتلاشى مع تصاعد الصراع الإيراني"، حيث يتوقع المشاركون في السوق الآن تأجيل التعويض إلى عام 2027 . وأشار تقرير مجموعة Plastribution لشهر يوليو 2026 إلى أنه بينما شهد يونيو عودة الأسعار إلى مستويات ما قبل الصراع، فإن تجدد الأعمال العدائية في يوليو خلق "مزيداً من عدم اليقين" وعكس هذا الاتجاه .

طلب متباين على الراتنجات المعاد تدويرها

يعيد الصراع تشكيل سوق الراتنجات المعاد تدويرها، لكن بشكل غير متساو. في أوروبا وآسيا، يرتفع الطلب على الراتنجات المعاد تدويرها بسبب فرص الاستبدال، مع ارتفاع أسعار البوليمر البكر واستمرار محدودية العرض . اتساع العلاوة السعرية للراتنج البكر يجعل البدائل المعاد تدويرها أكثر تنافسية من حيث التكلفة للمحولين. في الولايات المتحدة، يظل الطلب على الراتنجات المعاد تدويرها راكداً. يواجه معيدو التدوير في الولايات المتحدة تحديات هيكلية في البنية التحتية — بما في ذلك محدودية الجمع والفرز وإعادة المعالجة — تمنعهم من الاستفادة من فرصة الاستبدال .

ملخص المؤشرات الرئيسية

• وقف إطلاق النار بين أميركا وإيران: انهار في 8 يوليو 2026
• مضيق هرمز: مغلق / معطل
• إنتاج البولي إيثيلين المفقود: ~9.1 مليون طن متري
• إنتاج البولي بروبيلين المفقود: ~3 ملايين طن متري
• زيادة أسعار البوليمرات (منذ 28 فبراير): 41-42%
• مبيعات داو للتغليف والبلاستيك المتخصص في الربع الثاني: 6.4 مليار دولار (+27% سنوياً)
• تطبيع السوق متوقع: في أقرب وقت 2027
• الطلب على الراتنجات المعاد تدويرها — أوروبا/آسيا: في ارتفاع
• الطلب على الراتنجات المعاد تدويرها — أميركا: راكد (قيود البنية التحتية)