كيف حقق بنك BNP Paribas قفزة في الأرباح بنسبة 33% في الربع الثاني؟

المحركات الرئيسية لارتفاع الأرباح

• إيرادات تداول الأسهم القياسية: سجلت وحدة الأسواق العالمية (Global Markets) أداءً تاريخيًا بفضل ذراع تداول الأسهم والخدمات المميزة، حيث قفزت الإيرادات بنسبة 43% إلى مستوى قياسي .
• انتعاش الخدمات المصرفية للأفراد: أدى الأداء القوي لشبكة الفروع، خاصة في منطقة اليورو-المتوسط ووحدة التمويل الشخصي، إلى رفع الإيرادات .
• الإدارة الصارمة للتكاليف: سجل البنك "تأثير فك قوي" (jaws effect)، أي نمو الإيرادات بوتيرة أسرع من نمو التكاليف، مما حسن الرافعة التشغيلية في جميع الأقسام .
• نمو الإيرادات: ارتفع صافي الدخل المصرفي للمجموعة بنسبة 2.5% في الربع الثاني ليصل إلى 12.581 مليار يورو .

أرباح مرحلية متزايدة وبرنامج إعادة شراء

أظهر البنك ثقة في مسار أرباحه وقوته الرأسمالية بإقرار توزيع أرباح مرحلية بقيمة 2.59 يورو للسهم، والذي سيُصرف في 30 سبتمبر 2025. كما أعلن البنك الانتهاء من برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 1.08 مليار يورو بتاريخ 9 يونيو 2025 .

##التحديات والمخاطر

على الرغم من الأداء القوي، يواجه البنك عدة تحديات:

• ضعف وحدة آرفال (Arval): انخفضت إيرادات أعمال التأجير وإدارة الأساطيل بنسبة 20.8% على أساس سنوي لتصل إلى 791 مليون يورو، متأثرة بعودة أسعار السيارات المستعملة إلى مستوياتها الطبيعية والضغوط الجيوسياسية . يتوقع البنك بدء تلاشي هذا التأثير بحلول الربع الثالث .
• تكاليف دمج أكسا لإدارة الأصول (AXA IM): استكمل البنك عملية الاستحواذ على شركة AXA IM في 1 يوليو 2025 . أدت تكاليف الاندماج إلى تباطؤ صافي التدفقات الداخلة لوحدة إدارة الأصول في الربع الثاني مقارنة بالربع السابق . لا يزال البنك في محادثات مع الجهات التنظيمية بشأن الأثر الرأسمالي للصفقة .
• مخصصات جيوسياسية: أضاف البنك 95 مليون يورو إلى المخصصات بسبب المخاوف الجيوسياسية، إلا أن تكلفة المخاطر الإجمالية ظلت مستقرة عند 39 نقطة أساس .

سياق المنافسين الأوروبيين: يونيكريديت

لم تكن نتائج BNP Paribas استثناءً في موسم الأرباح، حيث أعلن بنك يونيكريديت الإيطالي (UniCredit) عن أرباح قياسية في الربع الثاني بلغت 3.1 مليار يورو (باستثناء مكاسب لمرة واحدة متعلقة بكومرتس بنك)، متفوقًا على التوقعات وحقق ربعًا قياسيًا هو الثاني والعشرون على التوالي . رفع البنك توجيهاته السنوية مدعومًا بنمو الإيرادات الأساسية بنسبة 7% وعائد على حقوق الملكية الملموسة بنسبة 23.7% . على الجانب الآخر، واصل البنك الإيطالي مساعيه للاستحواذ على كومرتس بنك الألماني بإبداء الاستعداد لتقديم تنازلات، مما ألقى بظلاله على السهم الذي تراجع بنسبة 4.7% .

بشكل عام، يعكس موسم الأرباح الأوروبي قوة الخدمات المصرفية الاستثمارية والتجزئة، بينما تظل أنشطة التأجير التابعة للبنوك وعمليات الدمج هي مصادر الضعف الرئيسية.