كيف تخطط TSMC لاستثمار 6.5 مليار دولار في تايوان لحل أزمة تغليف رقاقات الذكاء الاصطناعي؟

ما تفعله TSMC لحل نقص التغليف المتقدم

تعتمد استراتيجية TSMC لسد فجوة التغليف على خمس ركائز رئيسية:

1. مضاعفة إنتاج CoWoS أربع مرات. تخطط TSMC لزيادة إنتاج CoWoS من حوالي 35,000 رقاقة شهريًا في أواخر 2024 إلى 130,000 رقاقة شهريًا بحلول نهاية 2026، وهي زيادة تقارب أربعة أضعاف في غضون عامين ^ML. كما رفعت الشركة أهدافها لطاقة CoWoS لعامي 2026 و2027، وتعيد تقييم خططها الأوسع للتغليف المتقدم ^E.

2. لا تزال الفجوة قائمة. حتى مع هذا الطفرة، اعترف الرئيس التنفيذي سي.سي. وي في يونيو 2026 أن طاقة CoWoS لا تزال "ضيقة للغاية" وهي محجوزة بالكامل حتى عام 2025 و2026 ^T. ويقدر المحلل هاندل جونز من شركة International Business Strategies أن إنتاج CoWoS أقل بنحو 30% من الطلب، وتمثل TSMC حوالي 95% من التغليف المتقدم بأكمله ^NT. وقال كيفن زانج، نائب الرئيس الأول في TSMC لصحيفة نيويورك تايمز: "كل ما أراه هو الطلب يستمر في الارتفاع والارتفاع. من المؤكد أنه سيسبب الكثير من القيود" ^N. وحدها شركة Nvidia حجزت ما بين 800,000 و 850,000 رقاقة CoWoS لعام 2026، وهو ما يمثل حوالي 60% من الطلب العالمي، تاركة أقل من 15% للمنافسين والشركات الناشئة ^LS.

3. استثمارات في مواقع متعددة. إلى جانب تشيايي، توسع TSMC التغليف المتقدم في مصانع في جوتشو (AP6B) وتايتشونغ وتاينان ^S. من المتوقع أن تنمو النفقات الرأسمالية للتغليف المتقدم بمعدل نمو سنوي مركب 24% من 2025 إلى 2027 ^T. من المتوقع أن تستمر طفرة الإنفاق الرأسمالي الإجمالية لـ TSMC حتى عام 2028 وهي تحاول حل اختناقات إمدادات الرقاقات ^T.

4. تطوير الجيل التالي من التغليف. تختبر TSMC تقنية التغليف على مستوى الألواح CoPoS (رقاقة-على-لوحة-على-ركيزة)، مع خط تجريبي يُتوقع اكتماله بحلول يونيو 2026 وإنتاج محتمل في 2028-2029 ^T. من المتوقع أن تستضيف تشيايي أول خط تجريبي لتقنية CoPoS ^T. ويخطط الموقع أيضًا لتقنيات WMCM (وحدة متعددة الرقاقات على مستوى الرقاقة) وSoIC (نظام على رقاقات متكاملة) ^TT.

5. اعتراف واسع من الصناعة. شدة عنق الزجاجة تتجاوز تحذيرات TSMC نفسها. فقد أعلنت Broadcom علنًا في مارس 2026 أن طاقة العقد المتقدمة لـ TSMC تقل بحوالي ثلاثة أضعاف عما يخطط كبار العملاء لاستهلاكه ^A. وأشار محلل في مركز جورجتاون للأمن والتكنولوجيا الناشئة إلى أن التغليف المتقدم "يمكن أن يتحول بسرعة إلى عنق زجاجة إذا لم يتم إنفاق رأس المال الاستباقي" ^C.

تفاصيل توسعة حديقة تشيايي للعلوم

تتحول حديقة تشيايي للعلوم — التي كانت ذات يوم حقول أرز — إلى مركز TSMC الرئيسي للجيل التالي من التغليف المتقدم. إليك التفاصيل الحاسمة:

متى سيخف عنق الزجاجة حقًا؟

الإجابة الصادقة هي: ليس قريبًا. بينما تقترب مصانع المرحلة الأولى من الإنتاج، فإن مرافق المرحلة الثانية لن تبدأ العمل بكامل طاقتها حتى حوالي عام 2031 ^TT. وصف الرئيس التنفيذي لـ TSMC، سي.سي. وي، نمو الطلب في 2026 بأنه "جنوني" ^T وأخبر المساهمين أن الشركة لن تكون قادرة على تلبية الطلب حتى مع زيادة الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة خلال السنوات القليلة القادمة ^B. يُقال إن طاقة العقد المتقدمة محجوزة بالكامل حتى عام 2027 على الأقل، مع طلب يتجاوز القدرة بحوالي 25 إلى 30% ^T. بالنسبة لأي شخص يشتري رقاقات الذكاء الاصطناعي أو الأجهزة المبنية عليها، فإن الخلاصة ملموسة: العرض يظل نادرًا حتى عام 2027، وتكلفة الرقاقات المتطورة في ارتفاع ^T.