الحرب الأمريكية الإيرانية تضغط على فجوة الأسعار… لكن وقود الطائرات المستدام لا يزال بعيدًا عن المنافسة الحقيقية

الحرب بين الولايات المتحدة وإيران التي اندلعت في نهاية فبراير 2026 غيرت بشكل جذري المشهد التنافسي لوقود الطائرات المستدام (SAF)، حيث أدت إلى تقليص الفجوة السعرية النسبية إلى النصف تقريبًا، لكنها كشفت أيضًا عن عوائق هيكلية عميقة تمنع SAF من التوسع لمواكبة اللحظة.

تقلص الفجوة السعرية

• قبل الحرب، كانت تكلفة SAF تتراوح بين 2.5 و3 أضعاف تكلفة وقود الطائرات التقليدي — وهو الحاجز الرئيسي أمام تبنيه ^RR. أدى الارتفاع المفاجئ في أسعار الوقود التقليدي الناجم عن الحرب إلى ضغط هذه النسبة إلى حوالي الضعفين ^R (وفي بعض التقديرات إلى حوالي 1.8–2 ضعف) ^R.
• ارتفعت أسعار وقود الطائرات بأكثر من 120% عن مستويات ما قبل الحرب، لتصل إلى 1,838 دولارًا للطن في أوائل أبريل 2026 قبل أن تستقر فوق 1,500 دولار ^B. في المقابل، قفز سعر وقود الطائرات في سنغافورة بنسبة 72% ليصل إلى 225.44 دولارًا للبرميل في الأسبوع الأول من مارس 2026 ^R.
• من الناحية المطلقة، يُتداول وقود الطائرات التقليدي حاليًا بسعر يتراوح بين 1,100 و1,300 دولار للطن، ارتفاعًا من مستوى ما قبل الحرب البالغ 700–900 دولار للطن ^C.
• كما ارتفعت أسعار SAF أثناء الأزمة — لتصل إلى حوالي 3,000 دولار للطن بحلول منتصف 2026 — ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن مسار الإنتاج المهيمن (HEFA) يعتمد على المواد الأولية الزراعية (زيوت الطهي المستعملة، الدهون الحيوانية، الزيوت النباتية) التي تُسعَّر بأسواق السلع الزراعية وليس النفط الخام، والتي شهدت هي الأخرى تضخمًا وضغوطًا في سلاسل التوريد ^BKR.

أحجام الإنتاج لا تزال ضئيلة

• من المتوقع أن يصل إنتاج SAF العالمي إلى 2.4 مليون طن فقط في 2026، وهو ما يمثل حوالي 0.8% من إجمالي الطلب على وقود الطائرات ^RII. يمثل هذا تباطؤًا في النمو: تضاعف الإنتاج تقريبًا من 2024 إلى 2025 (ليصل إلى ~1.9 مليون طن) لكن الزيادة من 2025 إلى 2026 تقتصر على ~0.5 مليون طن فقط ^R.
• أعلن الاتحاد الدولي للنقل الجوي (IATA) أن تحقيق هدف الحياد الكربوني للقطاع بحلول 2050 يتطلب 500 مليون طن من SAF سنويًا — أي زيادة بنحو 200 ضعف عن المستويات الحالية ^R.

استمرار العوائق الهيكلية للتكاليف

• مسار الإنتاج المهيمن (HEFA) مرتبط بأسعار السلع الزراعية، وليس بأسعار النفط الخام. وهذا يعني أن صدمة مضيق هرمز لم تؤدِ ولم تستطع أن تؤدي بشكل مباشر إلى سد فجوة تكلفة المواد الأولية ^RN.
• خلصت تحليلات مستقلة متعددة إلى أن SAF لن يصل إلى التعادل السعري مع وقود الطائرات الأحفوري في أي سيناريو واقعي في المدى القريب. العلاوة السعرية هي علاوة هيكلية — متجذرة في كيمياء وسلاسل توريد المواد الأولية المتجددة — وليست سمة مؤقتة لسوق غير ناضجة ^N.
• كما كشفت الأزمة أن خط أنابيب SAF في الشرق الأوسط معرض بشكل مباشر للنزاع، وأن الأطر السياسية تواجه اختبار ضغط متزامن ^R.

التأثير الأوسع المتنازع عليه على تحول الطاقة

• دفعة نسبية قصيرة الأجل لـ SAF: جعلت الحرب SAF "مثيرًا للاهتمام مجددًا" بتضييق الفجوة السعرية ودفع الاتحاد الأوروبي للنظر في زيادة مشتريات SAF لتعويض الإمدادات المتوقفة من الشرق الأوسط ^RR. تواجه شركات الطيران، التي تضاعفت تكاليف الوقود لديها وتهددها نقص محتمل (حذرت وكالة الطاقة الدولية من نقص مادي اعتبارًا من يونيو 2026)، ضغوطًا غير مسبوقة لتأمين بدائل ^R.
• ضغوط متناقضة على تحول الطاقة: من ناحية، أدت الأزمة إلى تسريع الاهتمام السياسي بـ SAF وسلطت الضوء على الضعف الاستراتيجي للاعتماد على وقود الطائرات الأحفوري الذي يمر عبر نقطة اختناق واحدة ^R. من ناحية أخرى، أدت صدمة العرض أيضًا إلى زيادة قياسية في إنتاج الوقود التقليدي في الولايات المتحدة (ذكرت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن الإنتاج بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق استجابة لإشارات الأسعار) ^R، كما أن عدم التناسب الهائل في الحجم — 2.4 مليون طن من SAF مقابل حوالي 300 مليون طن من الطلب العالمي السنوي — يعني أن SAF لا يمكن أن يحل محل الإمدادات التقليدية المفقودة بشكل مادي في المدى القريب ^R.
• اختبار ضغط للسياسات: تبقى تفويضات الاتحاد الأوروبي لمزج SAF سارية في القانون، لكن الأزمة أثارت تساؤلات حول القدرة على تحمل التكاليف، وتوافر المواد الأولية، وما إذا كانت الحكومات ستولي أولوية لأمن الطاقة على حساب سرعة إزالة الكربون إذا ظل المضيق مغلقًا ^RR. اتفاق أمريكي-إيراني مبدئي في يونيو 2026 أدى مؤقتًا إلى انخفاض أسعار النفط، لكن المحللين توقعوا أن يستغرق تطبيع أسعار الوقود شهورًا أو سنوات ^RI.

الخلاصة: ضغطت الحرب العيب النسبي في تكلفة SAF من حوالي 3 أضعاف إلى نحو الضعفين، مما خلق نافذة حقيقية لتحسين القدرة التنافسية. لكن حجم الإنتاج المطلق لـ SAF (0.8% من الطلب)، وسقف تكلفة المواد الأولية الهيكلي، والارتفاع المتزامن في الإنتاج التقليدي — كلها عوامل تعني أن النزاع لم يؤدِ إلى تحول مادي نحو SAF على نطاق واسع. كشفت الأزمة بدلاً من ذلك عن التوتر بين أمن الطاقة وإزالة الكربون — مما جعل SAF أكثر إثارة للاهتمام اقتصاديًا بشكل نسبي مع التأكيد على مدى بُعد الصناعة عن استبدال الكيروسين الأحفوري.