بكين تسمح لعمالقة التكنولوجيا بشراء رقائق H200 من Nvidia... لكن بشروط صارمة

الموافقات الصينية المشروطة (أواخر يناير 2026)

على الرغم من الحظر الجمركي، أشارت السلطات الصينية إلى تحول في الأسابيع التالية:

• 23 يناير: أخبر المسؤولون الصينيون علي بابا وشركات التكنولوجيا الكبرى بالاستعداد لطلبيات H200، مما يشير إلى أن الموافقة الرسمية وشيكة .
• 28 يناير: أعطت الصين الضوء الأخضر لـ بايت دانس، علي بابا، وتينسنت لاستيراد دفعة أولية من "عدة مئات الآلاف" من رقائق H200 .
• 30 يناير: وافقت الصين بشروط على شراء ديب سيك لرقائق H200، مع وضع اللمسات النهائية على الشروط التنظيمية .

استمرار الجمود — لا شحنات فعلية

على الرغم من هذه الموافقات، لم يتم شحن أي رقائق H200 فعليًا لعدة أشهر:

• في مارس 2026، قالت Nvidia إنها حصلت على ترخيص أمريكي لـ"كميات صغيرة" فقط إلى الصين، وأوقفت إنتاج H200 الموجه للصين، وحوّلت طاقة TSMC إلى رقائق الجيل التالي Vera Rubin .
• بحلول 14 مايو 2026، كانت الولايات المتحدة قد وافقت على حوالي 10 شركات صينية (بما في ذلك علي بابا، تينسنت، بايت دانس) وأذنت لـ Lenovo و Foxconn كموزعين — ومع ذلك لم تحدث أي شحنات H200 بسبب اعتراضات بكين المستمرة . حلل معهد بروكينغز (يونيو 2026) الموقف قائلاً: "وافق ترامب على بيع رقاقة Nvidia في الصين. بكين لا تريدها" .

آخر التطورات — تحول بكين المبلغ عنه (8-9 يوليو 2026)

في 8 يوليو 2026، ذكرت The Information — وأكدته رويترز — أن الصين تخطط الآن للسماح لكبرى شركات الذكاء الاصطناعي بشراء عدد محدود من رقائق Nvidia H200 . التفاصيل الرئيسية:

• أخبر المسؤولون الصينيون علي بابا، بايت دانس، ديب سيك، وتينسنت أنه قد يُسمح لهم الآن بشراء كميات مقيدة .
• يجب على الشركات تقديم طلب موافقة يحدد عدد الرقائق وسبب الشراء، مع وجود سقف إجمالي محتمل أقل من 200,000 وحدة — أقل بكثير من الطموحات الأولية .
• الدافع وراء هذا التحول هو النقص الحاد في رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين، حيث واجهت البدائل المحلية (رقائق هواوي Ascend) صعوبات في مجاراة أداء Nvidia على نطاق واسع .

السياق: البدائل المحلية ودفع هواوي

طوال عام 2026، روجت بكين في الوقت نفسه للرقائق المحلية، وخاصة سلسلة هواوي Ascend، كتحوط استراتيجي. ومع ذلك، واجهت العروض المحلية الصينية مشاكل في الإنتاجية والأداء، والفجوة مع Nvidia H200 أجبرت على إعادة الفتح الجزئي للإمدادات الأجنبية .

حجم الطلبات: أكثر من 2 مليون مطلوب مقابل ~700,000 متوفر

تكشف تقارير من 31 ديسمبر 2025 / 1 يناير 2026 عن الفجوة الهائلة بين العرض والطلب:

• شركات التكنولوجيا الصينية (بما في ذلك علي بابا، بايت دانس، تينسنت وغيرها) قدمت طلبيات لأكثر من 2 مليون رقاقة H200 للتسليم في عام 2026 .
• كانت Nvidia في ذلك الوقت تمتلك فقط حوالي 700,000 وحدة في خط أنابيب مخزونها .
• حددت Nvidia سعر رقائق H200 المقدمة للعملاء الصينيين بحوالي 27,000 دولار للرقاقة الواحدة .
• اتصلت Nvidia بـ TSMC لزيادة الإنتاج الإضافي بدءًا من الربع الثاني من عام 2026 لمحاولة سد الفجوة، ولكن بقي من غير الواضح كم يمكن تسليمه بالنظر إلى الاختناق التنظيمي .

نقطة بيانات رئيسية: بسعر 27,000 دولار للرقاقة، فإن 2 مليون وحدة تبلغ قيمتها حوالي 54 مليار دولار من الطلبيات المحتملة، مقابل حوالي 18.9 مليار دولار لـ 700,000 وحدة متاحة.

ملخص

كانت قصة H200 سلسلة من الإشارات المتناقضة: وافقت الولايات المتحدة على الصادرات في يناير، منعتها الجمارك الصينية فورًا، أصدرت بكين موافقات مشروطة لشركات محددة، لم تحدث أي شحنات فعلية لأشهر، والآن فقط (يوليو 2026) تم الإبلاغ عن أن الصين تستعد للسماح بمشتريات محدودة ولكن تحت سقف صارم. وفي الوقت نفسه، كانت الشركات الصينية قد طلبت أكثر من 2 مليون رقاقة H200 بسعر ~27,000 دولار لكل منها مقابل عرض يبلغ حوالي 700,000، وقد دفعت الفجوة بكين إلى التحول المتردد حتى مع استمرارها في دفع البدائل المحلية مثل رقائق هواوي.