بنوك مركزية أوروبية تطالب بقوانين خاصة و"مفاتيح قتل" لمواجهة وكلاء الذكاء الاصطناعي

في الأسبوع الأخير من يونيو 2026، أطلقت موجة منسقة من التحذيرات من قبل الجهات التنظيمية والمصرفية المركزية في أوروبا، خلال منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا وغيره من المحافل، حددت وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين كتهديد نظامي للاستقرار المالي، ودعت إلى إعادة كتابة جوهرية للأطر التنظيمية. تتضمن الضمانات الجديدة المقترحة قواعد مخصصة، ومفاتيح إيقاف فوري على مستوى السوق، وآليات تعزيز للتعافي لوقف حالات الفشل المتسلسلة.

سارة بريدن من بنك إنجلترا تحذر من "انهيار السوق" (30 يونيو 2026)

في كلمة لها في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول السياسة النقدية في سينترا بالبرتغال، حذرت سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا للاستقرار المالي، من أن وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين "قد يضخمون التقلبات في أوقات الضغط" في الأسواق المالية إذا استجابوا جميعًا بنفس الطريقة لنفس الإشارات، مما قد يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل الشديدة لدرجة زعزعة استقرار أسواق بأكملها .

حددت بريدن الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI) باعتباره الشاغل الأكثر إلحاحًا للاستقرار المالي لديها، محذرة من أن الجدول الزمني لمخاطر الأمن السيبراني من هذه الأنظمة "يقاس بالأشهر، وليس السنوات" . في تحول كبير عن سنوات من الإصرار على أن الأطر الحالية كانت كافية، أشار بنك إنجلترا إلى الحاجة إلى تنظيم خاص بالذكاء الاصطناعي لاحتواء المخاطر الناشئة عن الأنظمة الوكيلة . صرحت بريدن أن اللوائح الحالية المحايدة للتكنولوجيا "لم تُصمم للأنظمة القادرة على العمل بشكل مستقل" .

من بين الضمانات المحددة المقترحة قيد الدراسة: حواجز حماية جديدة للذكاء الاصطناعي الوكيل، ومفاتيح إيقاف فوري على مستوى السوق لإيقاف جميع تداولات الذكاء الاصطناعي أثناء حدث متسلسل، وآليات تعزيز التعافي لاستعادة أداء السوق المنظم بعد اضطراب ناجم عن الذكاء الاصطناعي .

نيكيل راثي، الرئيس التنفيذي لهيئة السلوك المالي: "التشريع لن يواكب أبدًا" (24 يونيو 2026)

في خطابه في مؤتمر "وكلاء التغيير" الذي نظمته techUK في لندن، صرح نيكيل راثي، الرئيس التنفيذي لهيئة السلوك المالي (FCA)، بأن "التكنولوجيا تتحرك بشكل أسرع بكثير من العديد من النماذج التنظيمية. التشريعات لن تواكب أبدًا،" وأن دورة وضع القواعد التقليدية "لا تعمل" في عصر التغير التكنولوجي السريع .

دعا راثي إلى التحول من وضع القواعد التوجيهية نحو "الوصاية" (stewardship) ونهج أكثر تركيزًا على النتائج وعلى مستوى النظام بأكمله. تعيد هيئة السلوك المالي التفكير في كيفية إشرافها على القطاع المالي مع انتقال الذكاء الاصطناعي من مرحلة التجريب إلى النشر على نطاق واسع . في خطوة بارزة، تستكشف الهيئة استخدام الذكاء الاصطناعي الوكيل كـ "مستجيب أول" خاص بها لمراقبة أسواق الجملة، مستغلةً "مليارات الصفوف من البيانات يوميًا" لمراقبة السوق . أشار راثي إلى أن ديناميكيات المنافسة والمرونة على مستوى النظام ستوجه الاهتمام الرقابي بشكل متزايد مع توسع نطاق الأنظمة الوكيلة .

كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي: الذكاء الاصطناعي "يمكن أن يؤدي إلى أزمات مالية خطيرة" (17 يونيو 2026)

حذرت كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، من أن الذكاء الاصطناعي "يمكن أن يؤدي إلى أزمات مالية خطيرة،" قائلة: "لا يمكننا إيقاف الذكاء الاصطناعي، حتى مع لوائحنا الصارمة. ما يمكننا فعله هو منعه من إحداث أزمة مالية" . وأعلنت أن البنك المركزي الأوروبي "مصمم على ضمان عدم حدوث ذلك" .

استضافت لاغارد منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا (29 يونيو - 1 يوليو) مع جلسة نقاش مخصصة بعنوان "الذكاء الاصطناعي والاستقرار المالي،" برئاسة إيزابيل شنابل، مما وضع مخاطر استقرار الذكاء الاصطناعي في صميم جدول أعمال البنوك المركزية .

توافق أوروبي أوسع

حذر العديد من كبار المصرفيين والجهات التنظيمية الأوروبية بشكل جماعي من أن "الذكاء الاصطناعي يتفوق على القواعد،" حيث أجمع راثي وبريدن وآخرون على أن الأطر التنظيمية بحاجة إلى إعادة تفكير جذرية .

ضمانات جديدة مقترحة

تشمل مجموعة الضمانات التي نوقشت في أواخر يونيو 2026 ما يلي:

• تنظيم خاص بالذكاء الاصطناعي: الانتقال إلى ما هو أبعد من الأطر المحايدة للتكنولوجيا نحو قواعد مصممة خصيصًا للأنظمة الذكية المستقلة .
• مفاتيح إيقاف فوري على مستوى السوق: آليات لإيقاف جميع تداولات الذكاء الاصطناعي أو نشاط الوكلاء أثناء حدث متسلسل .
• آليات تعزيز التعافي: أدوات لاستعادة أداء السوق المنظم بعد اضطراب ناجم عن الذكاء الاصطناعي .
• حواجز حماية جديدة للذكاء الاصطناعي الوكيل: حدود جديدة لاتخاذ القرارات المستقلة في الأسواق المالية .
• الإشراف القائم على النتائج: توجه هيئة السلوك المالي نحو "الوصاية" ومراقبة المرونة على مستوى النظام بدلاً من تطبيق القواعد على أساس كل حالة على حدة .

مجلس الاستقرار المالي يدعو إلى رقابة مشددة على الذكاء الاصطناعي الوكيل (10 يونيو 2026)

نشر مجلس الاستقرار المالي (FSB) تقريرًا تشاوريًا بعنوان "الممارسات السليمة للتبني المسؤول للذكاء الاصطناعي" . أوصى التقرير "بشدة" بأن تفرض الدول رقابة مشددة على وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين في القطاع المالي، محذرًا من أن ظهور أنظمة مستقلة بشكل متزايد قد يزيد المخاطر على القطاع المالي، وحاثًا على اتخاذ تدابير تنظيمية جديدة مع تسارع التبني .

اعترف المجلس أنه مع نشر البنوك لمزيد من الوكلاء المستقلين، فإن "مراجعة القرارات واحدًا تلو الآخر لم تعد ممكنة،" معترفًا بأن الإشراف البشري على الذكاء الاصطناعي "غير قابل للتوسع" . ووضع المجلس 12 ممارسة سليمة للتبني المسؤول للذكاء الاصطناعي . على وجه التحديد، أثار المجلس مخاوف من أن الاستخدام الواسع النطاق للذكاء الاصطناعي بين المشاركين في الأسواق المالية قد يؤدي إلى تفاقم الاضطرابات المالية التي تحركها "الأرواح الحيوانية" (animal spirits) بدلاً من التخفيف من حدتها .

أوجه التشابه مع حالات الهوس المالي التاريخي

فيما لم تعثر المصادر على مقالات محددة من أواخر يونيو 2026 ترسم أوجه تشابه مباشرة مع هوس السكك الحديدية البريطانية في أربعينيات القرن التاسع عشر أو انهيار فقاعة الدوت كوم، فقد أشارت ورقة عمل صادرة عن الاحتياطي الفيدرالي (24 يونيو 2026) حول "آثار الاستقرار المالي للذكاء الاصطناعي التوليدي" إلى أنه "بدلاً من تخفيف تراكم مواطن الضعف المالي، يمكن للذكاء الاصطناعي أن يفاقم الاضطرابات المالية التي تحركها الأرواح الحيوانية" - وهو استدعاء مباشر لمفهوم الاقتصاد السلوكي المرتبط بحالات الهوس التاريخي . كما أثار تقرير مجلس الاستقرار المالي لعام 2024 (المشار إليه في ورقة الاحتياطي الفيدرالي) مسألة أن الاستخدام الواسع النطاق للذكاء الاصطناعي يمكن أن يضخم سلوك القطيع في الأسواق المالية، وهي ديناميكية كانت أساسية لكل من هوس السكك الحديدية وفقاعة الدوت كوم .

وجد بحث البنك المركزي الأوروبي الخاص (مايو 2026) أن خوارزميات الذكاء الاصطناعي القائمة على التعلم المعزز (reinforcement learning) "حققت درجة عالية من التنسيق، لكنها كانت عرضة لديناميكيات تشبه هروب البنوك (bank run) الشديدة،" مما يعكس أنماط سلوك القطيع والفشل المتسلسل التي شوهدت في الأزمات المالية التاريخية .