الجدول الزمني وهيكل الصفقة

تتبع عملية الطرح جدولاً زمنياً محدداً ومعلناً:

• بدء بناء سجل الأوامر (Book Building): 6 يوليو 2026
• تاريخ التسعير النهائي: 9 يوليو 2026
• الإدراج / أول يوم تداول: 10 يوليو 2026
• حجم الطرح: ما يصل إلى 17.79 مليون سهم جديد، تمثل حوالي 2.5% من الأسهم القائمة، لجمع ما يصل إلى ~29.65 مليار دولار (₩45.45 تريليون)
• نسبة شهادات الإيداع: 10 شهادات ADR لكل سهم عادي واحد
• السعر الاسترشادي لشهادة الإيداع: حوالي 166 دولاراً لكل ADR، بناءً على سعر إغلاق السهم العادي في 23 يونيو
• متعهدو التغطية: بنك أوف أميركا سكيوريتيز، سيتي جروب، غولدمان ساكس، وجي بي مورغان

هذه الصفقة ليست طرحاً أولياً تقليدياً (IPO) لشركة خاصة. إنها إصدار أساسي لأسهم عادية جديدة ستُستخدم كضمان لإصدار شهادات الإيداع الأمريكية المتداولة في السوق الأمريكية، مما يسمح لـ SK Hynix بجمع رأس المال دون إنشاء إدراج أمريكي رئيسي . سيتم تحديد سعر الطرح النهائي والعدد الدقيق لشهادات الإيداع بعد إغلاق عملية بناء سجل الأوامر، لذا فإن رقم 29.65 مليار دولار يمثل الحد الأقصى المحتمل .

رسوم اكتتاب منخفضة بشكل غير معتاد

في دليل على قوة الشركة التفاوضية الاستثنائية، تدرس SK Hynix دفع رسوم اكتتاب تبلغ 0.5% فقط من عائدات الطرح . هذا أقل بكثير من النطاق النموذجي الذي يتراوح بين 1% و3% للإدراجات الأمريكية الكبيرة . رسوم 0.5% أقل حتى من رسوم الطرح العام الأولي لشركة SpaceX (0.67%) . على صفقة تزيد عن 29 مليار دولار، ستبلغ هذه الرسوم الأساسية حوالي ~130 مليون دولار . قد تمنح SK Hynix أيضاً حوافز تقديرية إضافية إلى جانب هذه الرسوم .

استخدام العائدات

صرحت الشركة أن كامل عائدات الطرح ستوجه نحو النفقات الرأسمالية، وتحديداً:

• تمويل مصانع جديدة للرقاقات في يونغين وتشونغجو بكوريا الجنوبية
• شراء معدات الطباعة الحجرية بالضوء فوق البنفسجي الشديد (EUV) من ASML

أكدت الإيداعات التنظيمية أن العائدات ستدعم 45.5 تريليون وون من النفقات الرأسمالية المرتبطة بقدرات جديدة لإنتاج رقاقات HBM والتعبئة المتقدمة .

الشركة التي تقف وراء الصفقة

SK Hynix ليست مجرد صانع رقاقات عادي، بل هي العمود الفقري لطفرة أجهزة الذكاء الاصطناعي الحالية.

أداء مالي قياسي

• إيرادات قياسية للربع الأول من 2026: 52.58 تريليون وون (35.5 مليار دولار)، بارتفاع 198% على أساس سنوي
• ربح تشغيلي قياسي: 37.61 تريليون وون، بهامش ربح تشغيلي مذهل بلغ 72%
• صافي الربح: 40.35 تريليون وون، بارتفاع 398% على أساس سنوي
• المرة الأولى التي تتجاوز فيها الإيرادات الفصلية للشركة 50 تريليون وون

قيمة سوقية تتجاوز التريليون دولار

في 27 مايو 2026، تجاوزت القيمة السوقية لـ SK Hynix حاجز التريليون دولار لأول مرة، بعد أن ارتفعت أسهمها بنسبة 9.3% في يوم واحد (وصلت ذروة ارتفاعها إلى 14.9% خلال الجلسة) . انضمت الشركة بذلك إلى نادي التريليون دولار الذي يضم سامسونغ للإلكترونيات ومايكرون تكنولوجي . ارتفعت الأسهم بحوالي 250% منذ بداية العام في 2026 .

الهيمنة على سوق HBM وبيع الإنتاج بالكامل

• SK Hynix هي المورد المهيمن لرقاقات HBM لمسرعات Nvidia، حيث تسيطر على ما يقدر بنسبة 57-62% من سوق HBM العالمي
• إنتاج الشركة الكامل من رقاقات الذاكرة لعام 2026 قد بيع بالكامل بالفعل
• ذكرت الإدارة أن الطلب على رقاقات HBM سيتجاوز الطاقة التصنيعية لمدة ثلاث سنوات أخرى على الأقل

العملية التنظيمية

• تم تقديم إيداع سري لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) (نموذج F-1) في مارس 2026
• تم الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في أواخر يونيو 2026، تلاه الإيداع العام في 30 يونيو
• في 1 يوليو، أنهت SK Hynix تقديم بيان التسجيل، مضيفة مخاطر الدعاوى القضائية في البيان كما هو مطلوب من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات

صفقة قياسية

إذا تم الاكتتاب بالكامل عند الحد الأعلى البالغ 29.65 مليار دولار، فإن هذا الطرح سيتجاوز إدراج مجموعة Alibaba في بورصة نيويورك بقيمة 21.8 مليار دولار في عام 2014 ليصبح أكبر إدراج لشهادات الإيداع الأمريكية (ADR) في التاريخ . وسيحتل مرتبة بين أكبر عروض الأسهم على مستوى العالم، خلف طرح SpaceX العام الأولي البالغ ~86 مليار دولار فقط، ومتفوقاً على طرح شركة Saudi Aramco بقيمة 25.6 مليار دولار في عام 2019 .

الجدول الزمني وهيكل الصفقة

تتبع عملية الطرح جدولاً زمنياً محدداً ومعلناً:

• بدء بناء سجل الأوامر (Book Building): 6 يوليو 2026
• تاريخ التسعير النهائي: 9 يوليو 2026
• الإدراج / أول يوم تداول: 10 يوليو 2026
• حجم الطرح: ما يصل إلى 17.79 مليون سهم جديد، تمثل حوالي 2.5% من الأسهم القائمة، لجمع ما يصل إلى ~29.65 مليار دولار (₩45.45 تريليون)
• نسبة شهادات الإيداع: 10 شهادات ADR لكل سهم عادي واحد
• السعر الاسترشادي لشهادة الإيداع: حوالي 166 دولاراً لكل ADR، بناءً على سعر إغلاق السهم العادي في 23 يونيو
• متعهدو التغطية: بنك أوف أميركا سكيوريتيز، سيتي جروب، غولدمان ساكس، وجي بي مورغان

هذه الصفقة ليست طرحاً أولياً تقليدياً (IPO) لشركة خاصة. إنها إصدار أساسي لأسهم عادية جديدة ستُستخدم كضمان لإصدار شهادات الإيداع الأمريكية المتداولة في السوق الأمريكية، مما يسمح لـ SK Hynix بجمع رأس المال دون إنشاء إدراج أمريكي رئيسي . سيتم تحديد سعر الطرح النهائي والعدد الدقيق لشهادات الإيداع بعد إغلاق عملية بناء سجل الأوامر، لذا فإن رقم 29.65 مليار دولار يمثل الحد الأقصى المحتمل .

رسوم اكتتاب منخفضة بشكل غير معتاد

في دليل على قوة الشركة التفاوضية الاستثنائية، تدرس SK Hynix دفع رسوم اكتتاب تبلغ 0.5% فقط من عائدات الطرح . هذا أقل بكثير من النطاق النموذجي الذي يتراوح بين 1% و3% للإدراجات الأمريكية الكبيرة . رسوم 0.5% أقل حتى من رسوم الطرح العام الأولي لشركة SpaceX (0.67%) . على صفقة تزيد عن 29 مليار دولار، ستبلغ هذه الرسوم الأساسية حوالي ~130 مليون دولار . قد تمنح SK Hynix أيضاً حوافز تقديرية إضافية إلى جانب هذه الرسوم .

استخدام العائدات

صرحت الشركة أن كامل عائدات الطرح ستوجه نحو النفقات الرأسمالية، وتحديداً:

• تمويل مصانع جديدة للرقاقات في يونغين وتشونغجو بكوريا الجنوبية
• شراء معدات الطباعة الحجرية بالضوء فوق البنفسجي الشديد (EUV) من ASML

أكدت الإيداعات التنظيمية أن العائدات ستدعم 45.5 تريليون وون من النفقات الرأسمالية المرتبطة بقدرات جديدة لإنتاج رقاقات HBM والتعبئة المتقدمة .

الشركة التي تقف وراء الصفقة

SK Hynix ليست مجرد صانع رقاقات عادي، بل هي العمود الفقري لطفرة أجهزة الذكاء الاصطناعي الحالية.

أداء مالي قياسي

• إيرادات قياسية للربع الأول من 2026: 52.58 تريليون وون (35.5 مليار دولار)، بارتفاع 198% على أساس سنوي
• ربح تشغيلي قياسي: 37.61 تريليون وون، بهامش ربح تشغيلي مذهل بلغ 72%
• صافي الربح: 40.35 تريليون وون، بارتفاع 398% على أساس سنوي
• المرة الأولى التي تتجاوز فيها الإيرادات الفصلية للشركة 50 تريليون وون

قيمة سوقية تتجاوز التريليون دولار

في 27 مايو 2026، تجاوزت القيمة السوقية لـ SK Hynix حاجز التريليون دولار لأول مرة، بعد أن ارتفعت أسهمها بنسبة 9.3% في يوم واحد (وصلت ذروة ارتفاعها إلى 14.9% خلال الجلسة) . انضمت الشركة بذلك إلى نادي التريليون دولار الذي يضم سامسونغ للإلكترونيات ومايكرون تكنولوجي . ارتفعت الأسهم بحوالي 250% منذ بداية العام في 2026 .

الهيمنة على سوق HBM وبيع الإنتاج بالكامل

• SK Hynix هي المورد المهيمن لرقاقات HBM لمسرعات Nvidia، حيث تسيطر على ما يقدر بنسبة 57-62% من سوق HBM العالمي
• إنتاج الشركة الكامل من رقاقات الذاكرة لعام 2026 قد بيع بالكامل بالفعل
• ذكرت الإدارة أن الطلب على رقاقات HBM سيتجاوز الطاقة التصنيعية لمدة ثلاث سنوات أخرى على الأقل

العملية التنظيمية

• تم تقديم إيداع سري لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) (نموذج F-1) في مارس 2026
• تم الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في أواخر يونيو 2026، تلاه الإيداع العام في 30 يونيو
• في 1 يوليو، أنهت SK Hynix تقديم بيان التسجيل، مضيفة مخاطر الدعاوى القضائية في البيان كما هو مطلوب من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات

صفقة قياسية

إذا تم الاكتتاب بالكامل عند الحد الأعلى البالغ 29.65 مليار دولار، فإن هذا الطرح سيتجاوز إدراج مجموعة Alibaba في بورصة نيويورك بقيمة 21.8 مليار دولار في عام 2014 ليصبح أكبر إدراج لشهادات الإيداع الأمريكية (ADR) في التاريخ . وسيحتل مرتبة بين أكبر عروض الأسهم على مستوى العالم، خلف طرح SpaceX العام الأولي البالغ ~86 مليار دولار فقط، ومتفوقاً على طرح شركة Saudi Aramco بقيمة 25.6 مليار دولار في عام 2019 .