كيف حوّلت أزمة هرمز الصين إلى مصدر صافٍ للبلاستيك والأوليفينات

لم تؤدِ الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران عام 2026 والإغلاق اللاحق لمضيق هرمز وحدها إلى تحويل الصين إلى مُصدر صافٍ للبلاستيك والأوليفينات. بدلاً من ذلك، تُظهر التقارير المتاحة أن الأزمة عجّلت بشكل كبير بتحول كان جاريًا بالفعل، مما خلق صدمة في الإمدادات الإقليمية كانت الصين - التي تعاني بالفعل من فائض هائل في الطاقة الإنتاجية - في وضع فريد لاستغلالها .

الأزمة التي أعادت تشكيل أسواق البتروكيماويات الآسيوية

في أوائل عام 2026، نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات منسقة على إيران. وردًا على ذلك، أغلقت إيران مضيق هرمز بشكل فعال، وهو ممر مائي ضيق يمر عبره حوالي 20% من إمدادات النفط العالمية وحصة كبيرة من الغاز الطبيعي المسال ومواد التغذية البتروكيماوية العالمية . تفاقم الإغلاق في 13 أبريل عندما أعلن الجيش الأمريكي حصارًا بحريًا لحركة الملاحة من وإلى الموانئ الإيرانية .

يعد مضيق هرمز محوريًا لأمن الطاقة في آسيا. تعتمد العديد من الاقتصادات الآسيوية الكبرى على الشرق الأوسط لأكثر من نصف استهلاكها من النفط . بالنسبة للبتروكيماويات، كانت نقطة الاختناق الفورية هي النافثا - وهي مادة تغذية رئيسية لإنتاج البلاستيك والأوليفينات. قبل النزاع، كان ما يقرب من 1.2 مليون برميل من النافثا يعبر المضيق يوميًا، لتلبية 60-70% من احتياجات آسيا من الواردات .

نقطة اختناق النافثا والميزة غير المتماثلة للصين

بالنسبة للمنتجين الصينيين، كان التأثير الأولي سلبيًا. ففي أبريل 2026، خفض المنتجون الذين يمدون مصانع النسيج والبلاستيك عملياتهم إلى أدنى مستوى موسمي لها في ثلاث سنوات مع ارتفاع تكاليف المواد الخام وضعف الطلب . أوقفت العديد من الشركات الكبرى المنتجة لحمض التريفثاليك النقي (PTA) - بما في ذلك واحدة من أكبرها، شركة هنغلي للبتروكيماويات - وحداتها، مما أدى إلى إزالة حوالي 20% من الطاقة الإنتاجية الوطنية. انخفض معدل تشغيل الصناعة إلى 68% .

ومع ذلك، كان الاتجاه الأوسع في صالح الصين. كان قطاع البتروكيماويات الصيني يعاني من فائض حاد في الطاقة الإنتاجية حتى قبل اندلاع الحرب. ففي أكتوبر 2025، استدعت وزارة الصناعة الصينية شركات البتروكيماويات لمعالجة الإفراط في الإنتاج وما تسميه بكين "الدوران الداخلي" - أي المنافسة الداخلية الشرسة التي تؤدي إلى تآكل هوامش الربح . حددت الحكومة 15 منتجًا معرضًا لخطر واضح من فائض العرض، بما في ذلك كلوريد البوليفينيل (PVC)، والبولي بروبيلين (PP)، والبولي إيثيلين (PE) .

بنَت الصين سبعة مراكز بتروكيماوية ضخمة على مدى العقد الماضي، متجاوزة الولايات المتحدة كأكبر منتج للإيثيلين والبولي إيثيلين . وصلت طاقتها الإنتاجية من الإيثيلين إلى ما يقدر بـ 66 مليون طن متري سنويًا في عام 2025، مع توقع إضافة 32 مليون طن أخرى بين عامي 2023 و2028 . بين عامي 2024 و2025، تمت إضافة أكثر من 10 ملايين طن متري سنويًا من طاقة الإيثيلين، مع جدولة إضافات أخرى بقيمة 6.3 مليون و 6.8 مليون طن لعامي 2026 و 2027 على التوالي .

تحول فائض الطاقة الإنتاجية الموجود مسبقًا إلى أصل استراتيجي عندما ضربت أزمة هرمز. فبينما عانى بقية آسيا من اضطرابات في الإمدادات في مارس 2026، برزت الصين كمصدر رئيسي، مستفيدة من الخدمات اللوجستية المتنوعة وإمدادات المواد الخام البرية مثل إنتاج الأوليفينات من الفحم (CTO) . كان لدى المنتجين الصينيين القدرة المادية على زيادة الإنتاج والحوافز التجارية لإيجاد مشترين للتصدير، حيث كان الطلب المحلي ضعيفًا بالفعل .

من مستورد إلى مورد إقليمي: النتيجة غير البديهية

بحلول منتصف عام 2026، خلصت تقارير متعددة إلى أن الصين برزت كرابح نسبي من أزمة هرمز. ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الصين تمكنت إلى حد كبير من تجنب التداعيات الأكثر حدة للنزاع، متجنبة موجات التضخم والاضطراب الاقتصادي التي أصابت العديد من البلدان الأخرى . وخلصت شركة الاستشارات "ذا آسيا جروب" إلى أن الصين كانت "المستفيد الاستراتيجي الأوضح" من الأزمة .

في قطاع البتروكيماويات على وجه التحديد، سمحت الطاقة الفائضة للصين بسد فجوات الإمداد في جميع أنحاء آسيا. حظرت البلاد صادرات المنتجات النفطية، مما ضغط على جيرانها الذين يعتمدون على مصافيها للحصول على الوقود الأساسي، بينما عرضت في الوقت نفسه المساعدة في تخفيف نقص الوقود لديهم - وهو ديناميكي عزز في الوقت نفسه نفوذ الصين وفتح قنوات تصدير لبلاستيكها وبوليمراتها وأوليفيناتها .

أشارت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال إلى أن حرب الشرق الأوسط حوّلت عام 2026 من عام متوقع لفائض البتروكيماويات إلى واحد من أشد أزمات العرض التي شهدتها الصناعة . بالنسبة للصين، هذا يعني أن طاقتها الفائضة - المشكلة التي كانت الحكومة تعاني لحلها - تحولت فجأة إلى ميزة تنافسية.

التوقعات: ماذا ينتظرنا بعد اتفاق السلام

اعتبارًا من أواخر يونيو 2026، توصلت الولايات المتحدة إلى اتفاق مع إيران لوقف الهجمات، وفقًا لمسؤولين أمريكيين . المتغير الرئيسي هو ما إذا كان مضيق هرمز سيعاد فتحه بالكامل وبأي سرعة.

إذا أعيد فتح المضيق وتم اتفاق السلام: من المرجح أن تعود تدفقات الطاقة في الشرق الأوسط إلى طبيعتها، مما يقلل الميزة التي منحتها الأزمة للصين من الاضطراب الإقليمي . ومع ذلك، قد لا تؤدي إعادة فتح هرمز إلى عودة الصين السريعة إلى معدلات شرائها السابقة للنفط من الخليج الفارسي . قد تثبت قنوات التصدير إلى جنوب شرق آسيا متانتها جزئيًا، خاصة حيث قام المشترون بتغيير الموردين أثناء الاضطراب، لكن المنافسة السعرية ستشتد إذا عادت الإمدادات من الشرق الأوسط وشمال شرق آسيا إلى طبيعتها. مشكلة الطاقة الفائضة الأساسية في الصين لا تزال قائمة أيضًا - كانت الحكومة تحاول معالجتها قبل الأزمة، والتقدم بطيء .

إذا فشل اتفاق السلام وبقي المضيق مغلقًا: من المرجح أن يتعزز موقع الصين كمورد إقليمي أكثر، حيث كان نفوذها في آسيا ينمو بالفعل بينما تواجه الدول المجاورة نقصًا في الوقود . كلما طالت مدة الاضطراب، زادت احتمالية تحول الميزة النسبية للصين إلى حصة سوقية دائمة، خاصة إذا ظل المنافسون في اليابان وكوريا الجنوبية والهند وجنوب شرق آسيا معرضين لتدفقات الطاقة من الشرق الأوسط .

الخلاصة: إعادة فتح المضيق ستقلل هامش الميزة التي منحتها الأزمة للصين، لكنها لن تعكس بالضرورة تحول الصادرات. فائض الطاقة الإنتاجية للصين يسبق الحرب، وأزمة هرمز قامت بشكل أساسي بتسريع التوجه نحو الأسواق الخارجية الذي جعله فائض الإنتاج أمرًا حتميًا . لقد أعيد تشكيل تدفقات التجارة البتروكيماوية في المنطقة - وقد لا تعود إلى نمطها السابق لعام 2026 حتى بعد عودة السلام.