استراتيجية جوجل المزدوجة لرقاقات TPUv9: ميدياتيك تفوز بعقد «تريغر فيش».. وبرودكوم تحتفظ بدورها الاستراتيجي حتى 2031

دخلت استراتيجية جوجل لرقاقات الذكاء الاصطناعي المخصصة مرحلة جديدة. وفقًا لمحلل سلسلة التوريد Ming-Chi Kuo وتقارير صناعية متعددة، تطور جوجل نسخة محسنة من الجيل التاسع من معالج TPU (TPUv9) تحمل الاسم الرمزي Triggerfish، وهو ما يعكس تحولًا متعمدًا نحو تنويع الموردين، حيث حصلت شركة MediaTek التايوانية على عقد التصميم الحصري لهذه النسخة الأعلى سعرًا، بينما تحتفظ الشريكة طويلة الأمد Broadcom بدورها الأساسي بموجب اتفاقية رسمية تمتد حتى عام 2031 .

برنامج TPUv9 ذو المسارين: Humufish و Triggerfish

يتكون الجيل التاسع من معالجات TPU من مسارين :

• Humufish: المنصة الأساسية من TPUv9، التي تصممها وتوردها Broadcom. يؤكد محللون من JPMorgan وآخرون أن هذا البرنامج لا يزال على المسار الصحيح للإنتاج الضخم في عام 2028 باستخدام معالجات بتقنية 2 نانومتر من TSMC .
• Triggerfish: نسخة مطورة وأعلى سعرًا مبنية على منصة Humufish، ولكن بتصميم حصري من MediaTek . لا تُطرح هذه النسخة كبديل، بل كإضافة تستهدف أعباء العمل المتخصصة والحساسة لزمن الوصول في الذكاء الاصطناعي .

يسمح هذا النهج المزدوج لجوجل بتحسين الأداء لأنواع مختلفة من أعباء العمل مع تقليل الاعتماد على مورد واحد.

التحسينات المعمارية: رقاقة موحدة للذكاء الاصطناعي الوكيل

تمثل رقاقة Triggerfish نقلة معمارية كبيرة عن عائلة TPUv8 :

• تدريب واستدلال موحدان: على عكس الأجيال السابقة التي فصلت بين مسرعات التدريب والاستدلال، تجمع Triggerfish كلا القدرتين في حزمة واحدة. صُممت خصيصًا لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI) والتعلم المعزز (Reinforcement Learning) .
• ذاكرة SRAM أكبر بـ2-3 مرات: تم توسيع ذاكرة التخزين المؤقت (Cache) على الرقاقة بشكل كبير، مما يسمح بالاحتفاظ بمجموعات العمل النشطة محليًا على TPU، مما يقلل من نقل البيانات ويحسن الكفاءة .
• ذاكرة HBM4E: ترقية الذاكرة الخارجية من HBM4 (المستخدمة في التصميم الأساسي Humufish) إلى الجيل التالي HBM4E، مما يوفر نطاقًا تردديًا أعلى .
• نواة معالج جديدة (Simulation Die): دمج نواة معالج (CPU tile) مخصصة في نفس الحزمة مع نواة الحوسبة الرئيسية. يُعرف هذا المكون أحيانًا باسم «die المحاكاة»، وهو مصمم لإدارة TPU محليًا، والتبديل بين وضعي التدريب والاستدلال، وتنسيق وكلاء الذكاء الاصطناعي المتعددين .

تهدف هذه التحسينات إلى كسر «جدار المعالج» (CPU wall) و«جدار الذاكرة» (memory wall) الذي يحد من أداء أعباء عمل الذكاء الاصطناعي .

الجدول الزمني للإنتاج والأحجام

وفقًا لمسح سلسلة التوريد الذي أجراه Kuo، فإن الجدول الزمني لـ Triggerfish هو كما يلي :

• بدء الإنتاج: أواخر 2027 (الربع الرابع 2027)
• الإنتاج الضخم: 2028
• حجم الإنتاج الإجمالي: 1-2 مليون وحدة، بالإضافة إلى 4-5 ملايين وحدة متوقعة للنسخة الأساسية Humufish .
• سعر الوحدة: أعلى بنسبة 30% تقريبًا من النسخة الأساسية Humufish .

يتم تصنيع الرقاقة من خلال شراكة MediaTek مع TSMC .

دور برودكوم المحفوظ: اتفاقية طويلة الأمد حتى 2031

على الرغم من فوز MediaTek بعقد Triggerfish، فإن علاقة Broadcom مع جوجل لم تنته. يكشف إيداع SEC 8-K بتاريخ 29 يونيو 2026 رسميًا عن اتفاقية طويلة الأجل لتطوير وتوريد معالجات TPU مخصصة لأجيال جوجل المستقبلية، بالإضافة إلى اتفاقية ضمان التوريد لمكونات الشبكات حتى عام 2031 . يؤكد المحللون أن هذا يغطي أربعة أجيال من TPU .

نفى محللو JPMorgan و Morgan Stanley بشكل قاطع الشائعات حول أي تأخير أو إلغاء لبرنامج TPUv9 الخاص بـ Broadcom، مؤكدين أنه «يسير على المسار الصحيح دون أي تأخير» . تتعامل نسخة Broadcom من v9، والتي تستهدف أيضًا الإنتاج الضخم في 2028 باستخدام تقنية 2nm من TSMC، مع التصميم الأساسي Humufish . يشير بعض المحللين إلى أن نسخة Broadcom قد تواجه عيوبًا في قدرات HBM وتوقيت العقدة مقارنة بتصميم MediaTek المحسن .

تنويع الموردين كضرورة استراتيجية

تعكس استراتيجية TPUv9 من جوجل اتجاهًا أوسع في الصناعة نحو تنويع الموردين. من خلال تقسيم النسختين الأساسية والمحسنة بين Broadcom و MediaTek، تقلل جوجل من اعتمادها على أي مورد واحد مع تحسين التكلفة والأداء . كما يخلق هذا توترًا تنافسيًا يمكن أن يدفع عجلة الابتكار وكفاءة التسعير.

التأثير على برودكوم: نمو قوي في الذكاء الاصطناعي، لكن التوقعات العالية تعاقب

يُظهر رد فعل السوق على أرباح Broadcom للربع المالي الثاني من 2026 في 3 يونيو 2026 التدقيق الشديد الذي تتعرض له موردي رقاقات الذكاء الاصطناعي :

• إيرادات الربع الثاني: 22.19 مليار دولار، أقل من إجماع التوقعات البالغ 22.27 مليار دولار .
• إيرادات رقاقات الذكاء الاصطناعي: 10.8 مليار دولار (بارتفاع 143% على أساس سنوي) .
• توجيهات إيرادات رقاقات الذكاء الاصطناعي للربع الثالث: 16 مليار دولار، أقل من إجماع التوقعات البالغ 17.2 مليار دولار بنحو 7% .
• رد فعل السهم: انخفضت الأسهم بنسبة 13-15% في التداولات الممتدة، مما أدى إلى محو ما يقرب من 50 مليار دولار من القيمة السوقية .

نقطة مهمة: توجيهات Broadcom للربع الثالث البالغة 16 مليار دولار لا تزال تمثل نموًا يزيد عن 200% على أساس سنوي . يعكس البيع أن السوق كان قد سعّر أسهم أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي «بمستوى الكمال»، مما أدى إلى معاقبة حتى النمو القوي ذي الرقمين الذي جاء دون التوقعات المرتفعة . رفض الرئيس التنفيذي Hock Tan رفع هدف إيرادات الذكاء الاصطناعي السابق للسنة المالية 2027 البالغ حوالي 100 مليار دولار، مما زاد من خيبة أمل المستثمرين .

خلاصة

تتطور استراتيجية جوجل لرقاقات الذكاء الاصطناعي المخصصة من نموذج أحادي المورد إلى نهج مزدوج متطور. يمثل عقد MediaTek الحصري للنسخة المحسنة Triggerfish فوزًا كبيرًا لشركة أشباه الموصلات التايوانية، بينما تبقى Broadcom الشريك الأساسي طويل الأمد لخارطة طريق TPU من جوجل حتى 2031. تستهدف الابتكارات المعمارية في Triggerfish—التدريب/الاستدلال الموحد، ذاكرة SRAM الأكبر بشكل كبير، ذاكرة HBM4E، ونواة المعالج المدمجة—متطلبات الذكاء الاصطناعي الوكيل بشكل مباشر. بالنسبة للمستثمرين، يُذكّر رد فعل أرباح Broadcom بأنه حتى موردي رقاقات الذكاء الاصطناعي المهيمنين يواجهون توقعات سوقية متقلبة.