من 95% إلى الصفر: كيف خسرت إنفيديا سوق رقاقات الذكاء الاصطناعي في الصين

اختفى هيمنة إنفيديا على سوق رقاقات الذكاء الاصطناعي في الصين. في غضون عامين تقريبًا، انهارت حصتها السوقية من 95% إلى الصفر الفعلي — وهو تحول لم ينتج عن فشل تنافسي بل عن تصادم ثلاثي بين قيود التصدير الأميركية، والسياسة الصناعية الصينية، والتوسع السريع لمنافس محلي .

انهيار الحصة السوقية بالأرقام

قبل أن تبدأ قيود التصدير الأميركية في التشدد عام 2022، كانت إنفيديا تستحوذ على نحو 95% من سوق الصين لمعجّلات (مسرّعات) الذكاء الاصطناعي المتقدمة . بحلول عام 2025، تراجعت هذه الحصة إلى حوالي 40% وفقًا لبنك الاستثمار Bernstein، بينما وصلت هواوي إلى حصة مماثلة في نفس الفترة . في أبريل 2026، أفادت شركة IDC أن مصنّعي رقاقات GPU و AI الصينيين استحوذوا بالفعل على ما يقرب من 41% من سوق خوادم معجّلات الذكاء الاصطناعي في الصين .

يتوقع Bernstein أن تنخفض حصة إنفيديا إلى حوالي 8% في عام 2026، بينما من المرجح أن تنمو حصة هواوي إلى حوالي 50% . وقد اعترف جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لإنفيديا، علنًا بأن الشركة "تنازلت إلى حد كبير" عن سوق رقاقات الذكاء الاصطناعي الصينية لصالح هواوي . في مقابلة مع CNBC، قال هوانغ: "لقد تنازلنا فعليًا عن هذا السوق لهم" . بحلول منتصف عام 2026، توقفت إنفيديا عن تضمين الصين في توقعات إيراداتها وأرباحها .

قيود التصدير الأميركية: المحفز الأساسي

بدأت الموجة في أكتوبر 2022، عندما حظرت إدارة بايدن تصدير أي رقاقات ذكاء اصطناعي إلى الصين تعادل أو تفوق في قدراتها رقاقة A100 من إنفيديا . ردت إنفيديا بتصميم إصدارات أبطأ — A800 و H800 ولاحقًا H20 — مخصصة للسوق الصينية. لكن كل منها تم تقييده في النهاية.

في أبريل 2025، فرضت إدارة ترامب تراخيص لبيع رقاقات H20 من إنفيديا إلى الصين، مما شكل قيدًا رئيسيًا جديدًا . وأفصحت إنفيديا عن رسوم مرتبطة بالقيود الجديدة، مما يؤكد الأثر المالي . بعد أشهر فقط، في مايو 2026، تحركت وزارة التجارة الأميركية لسد ثغرة كانت تسمح بصادرات رقاقات الذكاء الاصطناعي إلى شركات صينية تعمل خارج الصين .

ووصف هوانغ علنًا قيود التصدير بأنها "فشل" في مايو 2025، قائلاً إنها كبّدت الشركات الأميركية مليارات الدولارات من الإيرادات المفقودة وعجّلت بالاكتفاء الذاتي الصيني . لخّصت مؤسسة بروكينغز النتيجة بوضوح: "وافق ترامب على بيع رقاقة إنفيديا في الصين. بكين لا تريدها"، مشيرة إلى أنه حتى منتصف عام 2026 لم تُبَع أي رقاقة H200 واحدة لشركات صينية على الرغم من موافقة الإدارة .

خطة الصين لمراكز بيانات AI بقيمة 295 مليار دولار وشرط التوريد المحلي بنسبة 80%

في يونيو 2026، أفادت وكالة Bloomberg أن اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح في الصين كانت تضع خطة خمسية لإنفاق حوالي 2 تريليون يوان (حوالي 295 مليار دولار) على شبكة وطنية من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي . وتشترط الخطة صراحةً أن يأتي ما لا يقل عن 80% من التكنولوجيا الأساسية، بما في ذلك رقاقات الذكاء الاصطناعي، من موردين محليين مثل هواوي . ستقوم شركتا الاتصالات المملوكتان للدولة، تشاينا موبايل وتشاينا تيليكوم، بتشغيل معظم هذه المراكز، بهدف ربطها في شبكة حوسبة موحدة بحلول عام 2028 .

هذا الشرط بمفرده سيحد بشدة من دور إنفيديا في أكبر دفعة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي المخطط لها في الصين، حتى لو تم تخفيف القيود الأميركية لاحقًا. قد يصل إجمالي الاستثمار، عند دمجه مع ترقيات شبكة الكهرباء، إلى 5 تريليون يوان (~735 مليار دولار) .

طفرة إنتاج رقاقات Ascend من هواوي: المُمكّن من جانب العرض

أصبحت هواوي المستفيد الرئيسي من خروج إنفيديا. قامت شركة HiSilicon، قسم رقاقات الذكاء الاصطناعي Ascend التابع لهواوي، بتكثيف الإنتاج بقوة . بحلول عام 2025، وصلت إيرادات هواوي من رقاقات الذكاء الاصطناعي إلى 7.5 مليار دولار؛ وتتوقع الشركة 12 مليار دولار في عام 2026 — بزيادة قدرها 60% .

يمثل عملاء الحوسبة السحابية الفائقة (hyperscalers) الصينيون وحدهم طلبًا متوقعًا على رقاقات الذكاء الاصطناعي بقيمة 12-15 مليار دولار لعام 2026، وقد التزمت ByteDance بمبلغ 5.6 مليار دولار في طلبات محددة لرقاقات Ascend 950PR من هواوي . يشير محللون في Counterpoint إلى أن ميزة هواوي لا تكمن فقط في شريحة واحدة بل في مجموعة التكنولوجيا الكاملة الخاصة بها، بما في ذلك البرامج والتكامل .

كان التحول سريعًا: يتحول المطورون ومشغلو مراكز البيانات الصينيون بنشاط إلى الأجهزة المحلية، مع تقدم كل من هواوي وCambricon وMoore Threads وMetaX في تطوير الرقاقات والأنظمة البرمجية .

كيف تعمل القوى الثلاث معًا

العامل	الآلية	الأثر
قيود التصدير الأميركية	جولات متعددة من القيود بدءًا من 2022 حدّت تدريجيًا من قدرة إنفيديا على بيع الرقاقات المتقدمة وحتى المخصصة للصين .	قلّصت الوصول القانوني لإنفيديا إلى السوق، وتسببت في رسوم تزيد عن 4.5 مليار دولار، ودفعت الشركات الصينية للبحث عن بدائل محلية .
شرط التوريد المحلي بنسبة 80% في الصين	تتطلب خطة مراكز بيانات AI البالغة 295 مليار دولار ما لا يقل عن 80% من التكنولوجيا المحلية، بما في ذلك رقاقات AI .

ماذا يعني ذلك لمشهد رقاقات الذكاء الاصطناعي العالمي

يشير انهيار حصة إنفيديا في السوق الصينية إلى الانقسام الرسمي لمجموعة الحوسبة العالمية للذكاء الاصطناعي إلى نظامين بيئيين منفصلين . لم تعد الصين مجرد سوق خسرتها إنفيديا — بل أصبحت سوقًا يقوم فيها المنافسون المحليون ببناء سلسلة توريد موازية بسرعة.

الخلاصة، عبر مصادر متعددة عالية الموثوقية، لا لبس فيها: لم يكن هذا خسارة تنافسية مدفوعة بالسوق. كان انفصالًا مدفوعًا بالسياسات حيث قيدت قيود التصدير الأميركية عرض إنفيديا، وأعادت السياسة الصناعية الصينية توجيه الطلب نحو الرقاقات المحلية، وانتقلت هواوي والموردون الصينيون الآخرون بشكل حاسم إلى الفجوة الناتجة .