إذا تمت الموافقة، ستنطلق الشركة بخزينة تبلغ 30,021 بيتكوين مع إمكانية الوصول إلى تمويل يصل إلى 1.5 مليار دولار من خلال الاكتتاب الخاص في الأسهم العامة (PIPE) .

تفاصيل التصويت والإدراج

يعتبر تصويت المساهمين هو العقبة التنظيمية الأخيرة قبل إتمام الاندماج. دخلت Cantor Equity Partners I، وهي شركة شيك على بياض جمعت حوالي 200 مليون دولار في اكتتابها العام الأولي، في اتفاقية اندماج مع BSTR Holdings في 16 يوليو 2025 . استغرق الطريق إلى هذا التصويت قرابة عام، مع تقديم مسودات معدلة متعددة من نموذج S-4 لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في فبراير وأبريل 2026 .

يمكن للمساهمين الراغبين في استرداد أسهمهم نقدًا القيام بذلك حتى الساعة 5:00 مساءً بالتوقيت الشرقي في 24 يونيو 2026، بسعر يقارب 10.62 دولارًا للسهم . سيحدد مستوى عمليات الاسترداد مقدار رأس مال الصندوق الاستئماني للشركة (حوالي 200 مليون دولار قبل الاسترداد) المتاح لخزينة BSTR بعد الاندماج .

مصدر الـ 30,021 بيتكوين

تأتي خزينة BSTR الافتتاحية من مصدرين مختلفين :

• 25,000 بيتكوين ساهم بها المساهمون المؤسسون، بما في ذلك كيانات يديرها Blockstream Capital Partners
• 5,021 بيتكوين كمساهمة عينية (in-kind PIPE) تُعد الأولى من نوعها في صفقة SPAC أمريكية يتم تمويلها بالكامل من خلال مساهمات بالبيتكوين من داعمين قدامى

تصف مصادر متعددة BSTR بأنها خامس أكبر حامل بيتكوين عام عند الإطلاق .

تمويل PIPE بقيمة 1.5 مليار دولار

تعتبر حزمة التمويل التي تصل إلى 1.5 مليار دولار الأكبر من نوعها المعلنة مع صفقة اندماج SPAC لخزينة بيتكوين . وهي مقسمة عبر شرائح متعددة :

• 750 مليون دولار في ديون قابلة للتحويل
• 350 مليون دولار في أسهم ممتازة قابلة للتحويل
• 400 مليون دولار في أسهم عادية نقدًا

الرقم 1.5 مليار هو الحد الأعلى، وقد يكون المبلغ الفعلي أقل .

الاستراتيجية: 'Berkshire Hathaway للبيتكوين'

تصف BSTR نفسها ليس كحامل سلبي، بل كشركة خزينة بيتكوين تُدار بنشاط وتستخدم الرافعة المالية . تهدف الشركة إلى بناء هيكل يشبه شركة Berkshire Hathaway، مصمم لتجنب البيع القسري للبيتكوين أثناء فترات الركود .

أعلن الرئيس التنفيذي آدم باك أن الشركة تخطط للحصول على ما يصل إلى 21,000 بيتكوين إضافية بأسعار السوق الحالية .

فريق القيادة

الجدول الزمني

تحذيرات وأسئلة مفتوحة

1. نتيجة التصويت غير مؤكدة: لم يتم التصويت بعد.
2. خطر الاسترداد: قد يؤدي استرداد عدد كبير من الأسهم إلى تقليص رأس المال.
3. خلاف في التصنيف: تتفاوت المصادر بين المركز الرابع والخامس.
4. سقف PIPE: مبلغ 1.5 مليار دولار هو الحد الأعلى.
5. هدف 50,000+ بيتكوين: هو استقراء يعتمد على شروط تنظيمية وسوقية .

إذا تمت الموافقة، ستنطلق الشركة بخزينة تبلغ 30,021 بيتكوين مع إمكانية الوصول إلى تمويل يصل إلى 1.5 مليار دولار من خلال الاكتتاب الخاص في الأسهم العامة (PIPE) .

تفاصيل التصويت والإدراج

يعتبر تصويت المساهمين هو العقبة التنظيمية الأخيرة قبل إتمام الاندماج. دخلت Cantor Equity Partners I، وهي شركة شيك على بياض جمعت حوالي 200 مليون دولار في اكتتابها العام الأولي، في اتفاقية اندماج مع BSTR Holdings في 16 يوليو 2025 . استغرق الطريق إلى هذا التصويت قرابة عام، مع تقديم مسودات معدلة متعددة من نموذج S-4 لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في فبراير وأبريل 2026 .

يمكن للمساهمين الراغبين في استرداد أسهمهم نقدًا القيام بذلك حتى الساعة 5:00 مساءً بالتوقيت الشرقي في 24 يونيو 2026، بسعر يقارب 10.62 دولارًا للسهم . سيحدد مستوى عمليات الاسترداد مقدار رأس مال الصندوق الاستئماني للشركة (حوالي 200 مليون دولار قبل الاسترداد) المتاح لخزينة BSTR بعد الاندماج .

مصدر الـ 30,021 بيتكوين

تأتي خزينة BSTR الافتتاحية من مصدرين مختلفين :

• 25,000 بيتكوين ساهم بها المساهمون المؤسسون، بما في ذلك كيانات يديرها Blockstream Capital Partners
• 5,021 بيتكوين كمساهمة عينية (in-kind PIPE) تُعد الأولى من نوعها في صفقة SPAC أمريكية يتم تمويلها بالكامل من خلال مساهمات بالبيتكوين من داعمين قدامى

تصف مصادر متعددة BSTR بأنها خامس أكبر حامل بيتكوين عام عند الإطلاق .

تمويل PIPE بقيمة 1.5 مليار دولار

تعتبر حزمة التمويل التي تصل إلى 1.5 مليار دولار الأكبر من نوعها المعلنة مع صفقة اندماج SPAC لخزينة بيتكوين . وهي مقسمة عبر شرائح متعددة :

• 750 مليون دولار في ديون قابلة للتحويل
• 350 مليون دولار في أسهم ممتازة قابلة للتحويل
• 400 مليون دولار في أسهم عادية نقدًا

الرقم 1.5 مليار هو الحد الأعلى، وقد يكون المبلغ الفعلي أقل .

الاستراتيجية: 'Berkshire Hathaway للبيتكوين'

تصف BSTR نفسها ليس كحامل سلبي، بل كشركة خزينة بيتكوين تُدار بنشاط وتستخدم الرافعة المالية . تهدف الشركة إلى بناء هيكل يشبه شركة Berkshire Hathaway، مصمم لتجنب البيع القسري للبيتكوين أثناء فترات الركود .

أعلن الرئيس التنفيذي آدم باك أن الشركة تخطط للحصول على ما يصل إلى 21,000 بيتكوين إضافية بأسعار السوق الحالية .

فريق القيادة

الجدول الزمني

تحذيرات وأسئلة مفتوحة

1. نتيجة التصويت غير مؤكدة: لم يتم التصويت بعد.
2. خطر الاسترداد: قد يؤدي استرداد عدد كبير من الأسهم إلى تقليص رأس المال.
3. خلاف في التصنيف: تتفاوت المصادر بين المركز الرابع والخامس.
4. سقف PIPE: مبلغ 1.5 مليار دولار هو الحد الأعلى.
5. هدف 50,000+ بيتكوين: هو استقراء يعتمد على شروط تنظيمية وسوقية .