مع تسارع الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، أشار بعض مديري الصناديق إلى احتمال ظهور اختناقات في أجزاء معينة من سلسلة التوريد، خصوصًا مصنعي لوحات الدوائر المطبوعة (PCB).

أحد الأسماء التي ذُكرت هو شركة Compeq Manufacturing في تايوان، وهي منتج رئيسي لمجموعة واسعة من اللوحات المتقدمة مثل:

• لوحات متعددة الطبقات
• لوحات عالية الكثافة (HDI)
• لوحات ذات عدد طبقات مرتفع
• اللوحات المرنة والمرنة‑الصلبة

هذه المكونات أساسية لربط المعالجات والذاكرة ومعدات الشبكات داخل الخوادم المتقدمة.

ومع تزايد تعقيد خوادم الذكاء الاصطناعي، تصبح تصميمات PCB أكثر تعقيدًا أيضًا. لذلك يرى بعض المستثمرين أن قدرة الإنتاج لدى الشركات المتخصصة قد لا تواكب الطلب المتزايد بسرعة، ما قد يجعلها نقطة اختناق محتملة في سلسلة التوريد.

بالنسبة للمستثمرين، تمثل هذه الفكرة مثالًا على استراتيجية "المجارف والمعاول" — أي الاستثمار في الشركات التي توفر الأدوات الأساسية للطفرة التقنية.

CoreWeave: لاعب صاعد في البنية السحابية للذكاء الاصطناعي

من الأفكار التي حظيت باهتمام كبير أيضًا شركة CoreWeave، وهي شركة حوسبة سحابية متخصصة في توفير البنية التحتية القائمة على وحدات معالجة الرسوميات (GPU) المستخدمة في تدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.

الأرقام التي قدمتها الشركة تعكس سرعة نموها:

• إيرادات 2.08 مليار دولار في الربع الأول من 2026، بزيادة 112% على أساس سنوي.
• طلبات تعاقدية مستقبلية تقارب 99.4 مليار دولار حتى مارس 2026.

هذا الحجم من الطلبات المستقبلية يشير إلى أن الطلب العالمي على قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي يتوسع بسرعة. ويرى بعض المستثمرين أن شركات البنية التحتية التي توفر قدرة الحوسبة واسعة النطاق قد تكون من أكبر المستفيدين من هذه الموجة.

Kandenko: المستفيد غير المباشر من طفرة مراكز البيانات

لا يقتصر تأثير الذكاء الاصطناعي على شركات التكنولوجيا فقط، بل يمتد أيضًا إلى شركات البناء والهندسة التي تشيد مراكز البيانات.

في هذا السياق، برز اسم Kandenko، وهي شركة يابانية تعمل في مجال الإنشاءات الكهربائية والهندسة. الفكرة الاستثمارية هنا بسيطة:

مع توسع شركات التكنولوجيا في بناء مراكز بيانات جديدة لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي، سيزداد الطلب على:

• أنظمة الطاقة
• التركيبات الكهربائية
• البنية التحتية التقنية

وهي الخدمات التي تقدمها شركات مثل Kandenko.

بمعنى آخر، حتى الشركات التي لا تعمل مباشرة في تطوير الذكاء الاصطناعي قد تستفيد من الطلب الهائل على البنية التحتية الرقمية.

فرص استهلاكية: إنفاق جيل Z

إلى جانب موضوع الذكاء الاصطناعي، سلط المؤتمر الضوء على اتجاه آخر مهم: أنماط إنفاق جيل Z.

ومن بين الشركات التي ذُكرت في هذا السياق:

• i‑Tail Corp (تايلاند) – شركة مرتبطة بصناعة أغذية الحيوانات الأليفة.
• Samyang Foods (كوريا الجنوبية) – شركة معروفة عالميًا بمنتجات المعكرونة الفورية.

يرى بعض المستثمرين أن الأجيال الشابة تنفق أكثر على فئات محددة مثل الحيوانات الأليفة والمنتجات الغذائية ذات العلامات التجارية، ما قد يوفر فرص نمو قوية حتى خارج قطاع التكنولوجيا.

الصورة الأكبر: الاستثمار في منظومة الذكاء الاصطناعي

الرسالة الأبرز من مؤتمر Sohn هذا العام كانت أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا يقتصر على الشركات التي تطور النماذج أو التطبيقات.

الفرص تمتد عبر عدة طبقات من الاقتصاد، مثل:

• سلاسل توريد الأجهزة (مثل مصنعي PCB)
• مزودي البنية السحابية للذكاء الاصطناعي
• شركات بناء وتشغيل مراكز البيانات
• العلامات الاستهلاكية المرتبطة باتجاهات ديموغرافية جديدة

وبهذا المعنى، قد تكون طفرة الذكاء الاصطناعي أقرب إلى منظومة اقتصادية كاملة، وليس مجرد قطاع تقني واحد — ما يفتح الباب أمام مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية عبر الصناعات المختلفة.

مع تسارع الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، أشار بعض مديري الصناديق إلى احتمال ظهور اختناقات في أجزاء معينة من سلسلة التوريد، خصوصًا مصنعي لوحات الدوائر المطبوعة (PCB).

أحد الأسماء التي ذُكرت هو شركة Compeq Manufacturing في تايوان، وهي منتج رئيسي لمجموعة واسعة من اللوحات المتقدمة مثل:

• لوحات متعددة الطبقات
• لوحات عالية الكثافة (HDI)
• لوحات ذات عدد طبقات مرتفع
• اللوحات المرنة والمرنة‑الصلبة

هذه المكونات أساسية لربط المعالجات والذاكرة ومعدات الشبكات داخل الخوادم المتقدمة.

ومع تزايد تعقيد خوادم الذكاء الاصطناعي، تصبح تصميمات PCB أكثر تعقيدًا أيضًا. لذلك يرى بعض المستثمرين أن قدرة الإنتاج لدى الشركات المتخصصة قد لا تواكب الطلب المتزايد بسرعة، ما قد يجعلها نقطة اختناق محتملة في سلسلة التوريد.

بالنسبة للمستثمرين، تمثل هذه الفكرة مثالًا على استراتيجية "المجارف والمعاول" — أي الاستثمار في الشركات التي توفر الأدوات الأساسية للطفرة التقنية.

CoreWeave: لاعب صاعد في البنية السحابية للذكاء الاصطناعي

من الأفكار التي حظيت باهتمام كبير أيضًا شركة CoreWeave، وهي شركة حوسبة سحابية متخصصة في توفير البنية التحتية القائمة على وحدات معالجة الرسوميات (GPU) المستخدمة في تدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.

الأرقام التي قدمتها الشركة تعكس سرعة نموها:

• إيرادات 2.08 مليار دولار في الربع الأول من 2026، بزيادة 112% على أساس سنوي.
• طلبات تعاقدية مستقبلية تقارب 99.4 مليار دولار حتى مارس 2026.

هذا الحجم من الطلبات المستقبلية يشير إلى أن الطلب العالمي على قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي يتوسع بسرعة. ويرى بعض المستثمرين أن شركات البنية التحتية التي توفر قدرة الحوسبة واسعة النطاق قد تكون من أكبر المستفيدين من هذه الموجة.

Kandenko: المستفيد غير المباشر من طفرة مراكز البيانات

لا يقتصر تأثير الذكاء الاصطناعي على شركات التكنولوجيا فقط، بل يمتد أيضًا إلى شركات البناء والهندسة التي تشيد مراكز البيانات.

في هذا السياق، برز اسم Kandenko، وهي شركة يابانية تعمل في مجال الإنشاءات الكهربائية والهندسة. الفكرة الاستثمارية هنا بسيطة:

مع توسع شركات التكنولوجيا في بناء مراكز بيانات جديدة لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي، سيزداد الطلب على:

• أنظمة الطاقة
• التركيبات الكهربائية
• البنية التحتية التقنية

وهي الخدمات التي تقدمها شركات مثل Kandenko.

بمعنى آخر، حتى الشركات التي لا تعمل مباشرة في تطوير الذكاء الاصطناعي قد تستفيد من الطلب الهائل على البنية التحتية الرقمية.

فرص استهلاكية: إنفاق جيل Z

إلى جانب موضوع الذكاء الاصطناعي، سلط المؤتمر الضوء على اتجاه آخر مهم: أنماط إنفاق جيل Z.

ومن بين الشركات التي ذُكرت في هذا السياق:

• i‑Tail Corp (تايلاند) – شركة مرتبطة بصناعة أغذية الحيوانات الأليفة.
• Samyang Foods (كوريا الجنوبية) – شركة معروفة عالميًا بمنتجات المعكرونة الفورية.

يرى بعض المستثمرين أن الأجيال الشابة تنفق أكثر على فئات محددة مثل الحيوانات الأليفة والمنتجات الغذائية ذات العلامات التجارية، ما قد يوفر فرص نمو قوية حتى خارج قطاع التكنولوجيا.

الصورة الأكبر: الاستثمار في منظومة الذكاء الاصطناعي

الرسالة الأبرز من مؤتمر Sohn هذا العام كانت أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا يقتصر على الشركات التي تطور النماذج أو التطبيقات.

الفرص تمتد عبر عدة طبقات من الاقتصاد، مثل:

• سلاسل توريد الأجهزة (مثل مصنعي PCB)
• مزودي البنية السحابية للذكاء الاصطناعي
• شركات بناء وتشغيل مراكز البيانات
• العلامات الاستهلاكية المرتبطة باتجاهات ديموغرافية جديدة

وبهذا المعنى، قد تكون طفرة الذكاء الاصطناعي أقرب إلى منظومة اقتصادية كاملة، وليس مجرد قطاع تقني واحد — ما يفتح الباب أمام مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية عبر الصناعات المختلفة.