أزمة ذاكرة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل سوق الهواتف والحواسيب وأجهزة الألعاب

لم تعد طفرة الذكاء الاصطناعي محصورة في مراكز البيانات أو أسعار بطاقات الرسوميات. فهي تغيّر أيضًا اقتصاديات الأجهزة التي يستخدمها المستهلك يوميًا: الهواتف والحواسيب وأجهزة الألعاب.

فمصنّعو الذاكرة يوجهون جزءًا أكبر من طاقتهم الإنتاجية إلى الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) وشرائح DRAM الخاصة بالخوادم، لأن الطلب عليها من شركات الحوسبة السحابية ومشغلي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أكثر ربحية. والنتيجة أن شركات الأجهزة الاستهلاكية تواجه تكاليف أعلى، وقد تضطر إلى رفع الأسعار أو تثبيت المواصفات أو تأجيل الترقيات الكبيرة.

تقدّر J.P. Morgan Global Research أن أسعار DRAM قد ترتفع بأكثر من 400% بين بداية عام 2024 ونهاية عام 2026، مع حاجة السوق إلى سنوات حتى يتوازن من جديد. 52

Galaxy S26 FE: هاتف أغلى بترقية محدودة

يقدم Galaxy S26 FE من Samsung صورة واضحة لهذه الضغوط على مستوى المنتج نفسه. يبدأ سعر الهاتف من 699.99 دولارًا، على أن يتوافر على نطاق واسع في 4 سبتمبر. وتشير التقارير إلى أنه يعمل بمعالج Exynos 2500 ويضم 8 غيغابايت من الذاكرة العشوائية، مع تصميم ومواصفات عامة قريبة من الجيل السابق من سلسلة FE. 192124

وكان سعر بدء Galaxy S25 FE في الولايات المتحدة يقارب 649 دولارًا، ما يعني زيادة بنحو 50 دولارًا رغم عدم وجود توسع كبير في الذاكرة أو قفزة واضحة في المواصفات الأساسية. 20

وهنا يظهر التغيير في معادلة شراء الهاتف: في الدورة التقليدية، يحصل المستخدم على ذاكرة أو تخزين أو كاميرات أو أداء أفضل تقريبًا بالسعر نفسه. أما في سوق تعاني نقصًا في الذاكرة، فقد ترفع الشركة السعر من دون أن تضيف ترقية كبيرة، أو تحافظ على فئة سعرية معينة عبر إبقاء الذاكرة العشوائية عند مستواها السابق.

ومن المهم تصحيح معلومة متداولة عن الهاتف: التقارير المتاحة تحدد معالج Samsung Exynos 2500، وليس معالجًا من MediaTek. 181921 وقد وردت تقارير أخرى بمواصفات مختلفة، لذلك ينبغي التعامل بحذر مع التفاصيل التي تتعارض بينها. 23

Apple تمرر جزءًا من التكلفة إلى المستخدم

تقدم Apple أوضح مثال على وصول أزمة الذاكرة إلى شركة تتمتع بقوة شرائية كبيرة. فقد وصف الرئيس التنفيذي Tim Cook ارتفاع أسعار الذاكرة بأنه «فيضان يحدث مرة كل 100 عام»، وقال إن الشركة رفعت الأسعار على مضض. 110

وتشير التقارير إلى زيادات تراوحت بين 100 و300 دولار في أجزاء من تشكيلة Mac وiPad. 1214 كما حذرت Apple من أن قيود الإمداد ستؤثر في مبيعات iPhone وMac وiPad خلال ربع سبتمبر. 1

وتتوقع الشركة هامشًا إجماليًا يتراوح تقريبًا بين 47% و48% في ذلك الربع، وهو ما يشير إلى أن رفع الأسعار لا يعوّض بالكامل ضغط التكاليف. 7

لكن يجب الفصل بين المؤكد والمتوقع. فزيادات أسعار بعض أجهزة Mac وiPad حدثت بالفعل، أما الحديث عن زيادة تتراوح بين 200 و300 دولار في iPhone 18 Pro فما زال تقديرًا من محللين، وليس سعرًا أعلنته Apple رسميًا. 3

أجهزة الألعاب تفقد ميزة انخفاض الأسعار مع مرور الوقت

تؤثر الأزمة كذلك في نمط مألوف في سوق الألعاب: انخفاض أسعار أجهزة الألعاب عادةً مع تحسن التصنيع واقتراب الجهاز من النصف الثاني من دورة حياته.

وبحسب تقارير عن تغييرات الأسعار، أصبح سعر PS5 القياسي 649.99 دولارًا، مقارنة بسعر إطلاق بلغ 499.99 دولارًا. 33 وفي الوقت نفسه، قالت Sony إنها أمّنت كمية الذاكرة اللازمة لتلبية حجم مبيعات PS5 المتوقع حتى السنة المالية المنتهية في مارس 2027. 3436

ولا يوجد تناقض بين الأمرين. فتأمين كمية تكفي لخطة مبيعات محددة لا يعني الحصول على إمدادات غير محدودة بسعر يسمح بتخفيضات قوية أو بإطلاق جهاز جديد منخفض التكلفة. لذلك قد يبقى PS5 متوافرًا في المتاجر، بينما تظل قرارات التسعير والتخطيط لجهاز PlayStation التالي أكثر صعوبة.

لماذا تملك البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نفوذًا أكبر؟

تتنافس شركات الهواتف والحواسيب وأجهزة الألعاب على الذاكرة مع مزودي الخدمات السحابية ومشغلي مراكز البيانات. وبالنسبة إلى هؤلاء المشترين، ترتبط الذاكرة مباشرة بتوسيع قدرات الذكاء الاصطناعي المدرة للإيرادات، ما يمنحهم استعدادًا أكبر لدفع الأسعار المرتفعة.

كما أن شرائح HBM وذاكرة الخوادم المتقدمة تحقق هوامش ربح أعلى، ولذلك يملك مصنعو الذاكرة حافزًا ماليًا لإعطاء الأولوية لهذه المنتجات عندما تكون الطاقة الإنتاجية محدودة. 5052

وقد يدفع ذلك شركات الإلكترونيات الاستهلاكية إلى توقيع عقود توريد أطول، وإدارة مخزونها بحذر أكبر، وتقليص العروض الترويجية منخفضة الهامش. ومن المحتمل أيضًا أن تصبح الفئات السعرية أكثر تباعدًا: تحافظ الأجهزة الفاخرة على سعات ذاكرة أكبر، بينما تحتفظ الأجهزة المتوسطة بالمواصفات المعتادة لكن بأسعار أعلى.

ولا يحتاج المصنع إلى حذف ميزة كاملة حتى ينقل التكلفة إلى المستهلك. يكفي أن يثبت الذاكرة العشوائية، أو يخفض سعة التخزين ضمن الفئة السعرية نفسها، أو يقلص الخصومات، أو يؤجل تحديثًا كبيرًا للعتاد.

نقص قد يستمر، لكن نهايته ليست محسومة

تختلف الأزمة الحالية عن اضطراب لوجستي قصير الأجل، لأن محركها الأساسي هو استمرار الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وترى J.P. Morgan أن اختلال التوازن قد يحتاج إلى سنوات حتى ينحسر، بينما تتوقع IDC استمرار تحديات الإمداد حتى عام 2026 وربما إلى عام 2027. كما تتوقع IDC نموًا أقوى للهواتف في 2028، لكن ذلك يظل توقعًا وليس موعدًا مضمونًا للتعافي. 5259

لذلك من المبكر الجزم بأن سلطة التسعير انتقلت نهائيًا إلى موردي الذاكرة أو شركات شرائح الذكاء الاصطناعي. فسوق أشباه الموصلات دورية بطبيعتها؛ وإذا وسّع المصنعون طاقتهم الإنتاجية في وقت تبالغ فيه شركات الحوسبة السحابية ومصنعو الأجهزة في طلباتهم، فقد يؤدي تباطؤ لاحق إلى فائض مخزون وانخفاض حاد في الأسعار.

الخلاصة الأكثر تحفظًا هي أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي غيّرت، في الوقت الراهن، ميزان التفاوض في سوق الإلكترونيات الاستهلاكية. ويجسد Galaxy S26 FE النتيجة التي يلمسها المستهلك مباشرة: سعر أعلى مع ترقية محدودة. أما زيادات Apple فتظهر أثر الأزمة في هوامش الشركات، فيما يوضح تخطيط Sony للإمدادات كيف يمكن لمنتج متوافر اليوم أن يواجه مستقبلًا أكثر غموضًا.