أزمة الذاكرة في 2026: الذكاء الاصطناعي يرفع أسعار RAM ويمنح CXMT موطئ قدم عالميًا

قفزات قياسية في أسعار DRAM

الأرقام تفسر سبب شعور المستهلكين بالأزمة مباشرة عند شراء حاسوب أو هاتف جديد:

• LPDDR5X، المستخدمة في الهواتف الرائدة والحواسيب المحمولة النحيفة، ارتفع سعرها التعاقدي بنسبة 89% على أساس ربعي في الربع الثاني من 2026. وقفز سعر وحدة بسعة 12 غيغابايت من 77.10 إلى 145.90 دولارًا .
• DDR4، الموجودة في معظم الحواسيب المكتبية والأجهزة المحمولة الأقدم، ارتفعت أسعارها بما يصل إلى 51% خلال الفترة نفسها .
• وكانت أسعار DRAM التعاقدية قد سجلت أصلًا زيادة تراوحت بين 90% و95% في الربع الأول من 2026، مع توقع زيادة إضافية بين 58% و63% في الربع الثاني .

وبمعنى عملي، فإن الذاكرة التي كانت مكوّنًا منخفض التكلفة نسبيًا في جهاز إلكتروني أصبحت عنصرًا قادرًا على رفع سعر المنتج النهائي أو إجبار الشركة على تقليص مواصفاته.

عندما تصبح المواصفات أول ضحية: AOOSTAR NEX395

انتقلت الأزمة من جداول الأسعار إلى مواصفات المنتجات نفسها. ومن أوضح الأمثلة حاسوب AOOSTAR NEX395 المصغر، الذي يستهدف المستخدمين المحترفين وأعمال الذكاء الاصطناعي المحلية.

في أغسطس 2026، أعادت الشركة طرح الجهاز بذاكرة وتخزين أقل إلى النصف تقريبًا. فبعد أن كان الإصدار الأصلي يأتي بذاكرة LPDDR5X بسعة 128 غيغابايت وقرص SSD بسعة 2 تيرابايت، أصبح الإصدار الجديد يضم 64 غيغابايت من الذاكرة و1 تيرابايت من التخزين .

أما المعالج، وهو AMD Ryzen AI Max+ 395، وبقية المنصة، فلم يتغيرا . ويبدأ سعر النسخة المخفضة المواصفات من نحو 1,922 دولارًا، وقد يقترب من 2,000 دولار بحسب العرض والسوق .

وصفت تقارير تقنية عدة الخطوة بأنها من أبرز أعراض ما أطلقت عليه الصناعة اسم «RAMpocalypse»؛ أي أزمة ذاكرة خانقة تضرب سوق محطات العمل . وتحذر IDC ومحللون آخرون من استمرار آثارها في أسعار الحواسيب المحمولة وأجهزة الألعاب حتى عام 2027 على الأقل .

CXMT الصينية تتحول إلى المستفيد الأكبر

في خضم النقص، برزت شركة ChangXin Memory Technologies (CXMT)، أكبر منتج صيني لذاكرة DRAM، كلاعب يستفيد من الطلب الذي لم يعد كبار المصنعين قادرين على تلبيته بالكامل.

بحسب Counterpoint Research، بلغت حصة CXMT نحو 7% من إيرادات سوق DRAM العالمي في الربع الثاني من 2026، مقارنة بـ4% في الفترة نفسها من العام السابق . وتظهر تقديرات أخرى أن حصتها على أساس شحنات البِتّات كانت أعلى، عند 9% إلى 11% في 2025، مع توقعات Nomura بإمكان وصولها إلى نحو 18% بنهاية 2028 .

وبهذه الحصة، أصبحت CXMT رابع أكبر مورّد DRAM عالميًا، خلف:

• Samsung بحصة تقارب 39%؛
• SK hynix بنحو 26%؛
• Micron بنحو 25%؛
• CXMT بنحو 7% .

كما ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة ضخمة بلغت 716% على أساس سنوي في الربع الثاني من 2026 . وبلغت إيرادات النصف الأول من العام بين 110 و120 مليار يوان، أي ما يقارب 15 إلى 17 مليار دولار، وهو رقم يقترب من ضعف إجمالي إيراداتها خلال عام 2025 .

شرائح صينية داخل حواسيب HP وAsus وAcer

التحول الأبرز ليس في الأرقام وحدها، بل في سلسلة التوريد. فقد بدأت HP وAsus وAcer استخدام كميات محدودة من ذاكرة CXMT في حواسيب محمولة اقتصادية مختارة تُباع خارج الولايات المتحدة، بعد استكمال تأهيل الشرائح في منتصف 2026 تقريبًا، وفق تقارير Nikkei Asia .

كما أفادت تقارير بأن Apple اختبرت ذاكرة CXMT في منتجات مخصصة للبيع داخل الصين . ولا يعني ذلك أن الشركة الصينية حلت محل Samsung أو SK hynix في السوق العالمية، لكنه يمثل انتقالًا مهمًا من كونها مورّدًا صينيًا صاعدًا إلى جزء فعلي من سلاسل توريد الحواسيب العالمية.

وفي يوليو 2026، قُدّرت قيمة CXMT بنحو 85 مليار دولار عقب إدراجها في سوق STAR ببورصة شنغهاي .

طموح للوصول إلى 30% وإنتاج HBM

لا تتعامل CXMT مع الارتفاع الحالي باعتباره فرصة مؤقتة فقط. فقد أعلنت الشركة هدفًا يتمثل في الوصول إلى 30% من سوق DRAM العالمي بحلول 2030، مع رفع قدرتها التصنيعية الإجمالية إلى 600 ألف رقاقة شهريًا بحلول ذلك العام .

أما دخول سوق HBM، وهو القطاع الأكثر ارتباطًا ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية، فما زال يحمل قدرًا من عدم اليقين:

• قال MS Hwang، مدير الأبحاث في Counterpoint Research، إن CXMT تستهدف بدء إنتاج HBM بنهاية 2026، على الأرجح عبر HBM3E أو HBM3 .
• لكن نشرة اكتتاب الشركة لم تتضمن مشروعًا مخصصًا لـHBM أو التزامًا تمويليًا معلنًا للتوسع القريب في هذا المجال، ما يترك تساؤلات حول سرعة التنفيذ .
• وتتوقع Nomura بدء الإنتاج الكمي لـHBM3 في 2027، بالتزامن مع تطوير HBM3E .

لذلك، فإن دخول CXMT إلى HBM يبدو ممكنًا، لكنه ليس مضمونًا بالسرعة نفسها التي توحي بها بعض التوقعات المتفائلة.

إعادة ترتيب المنافسة بين كبار المصنعين

أعادت أزمة 2026 توزيع النفوذ داخل سوق DRAM. فقد استعادت Samsung الصدارة، بينما تراجعت حصة SK hynix بحدة بعد توجيه جزء كبير من طاقتها الإنتاجية إلى ذاكرة HBM الخاصة بخوادم الذكاء الاصطناعي .

المصدر: Counterpoint Research، وفق ما نقلته .

ولا يزال المصنعون الثلاثة الكبار، Samsung وSK hynix وMicron، يسيطرون مجتمعين على أكثر من 90% من السوق. لكن CXMT تستحوذ على جزء من الطلب الذي عجز هؤلاء عن تلبيته وسط اندفاع مراكز البيانات نحو ذاكرة الذكاء الاصطناعي .

هل تنتهي الأزمة قريبًا؟ التوقعات تشير إلى 2028

بالنسبة إلى مشتري الحواسيب والهواتف، لا تبدو الصورة مريحة. إذ لا تتوقع مصادر متعددة، بينها TweakTown وFortune وBIS Infrastructure، عودة السوق إلى وضعه الطبيعي قبل 2028 .

والسبب أن الأزمة ذات طبيعة هيكلية لا يمكن حلها سريعًا:

• الطلب على الذاكرة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يواصل النمو، ولا توجد مؤشرات واضحة على تباطؤ الإنفاق على البنية التحتية لهذه المراكز .
• بناء مصانع جديدة للرقائق يستغرق سنوات قبل الوصول إلى إنتاج تجاري واسع.
• حتى توسع CXMT، الطموح جدًا، يتركز بدرجة كبيرة على DRAM التقليدية، وليس بالضرورة على الشرائح الاستهلاكية التي يمكن أن تخفف ضغط الأسعار على الحواسيب المحمولة والهواتف .
• من المرجح أن تظل أسعار DRAM مرتفعة خلال 2027 و2028، مع عودة جزئية إلى التوازن فقط عندما تصل المصانع الجديدة إلى الإنتاج الكمي. أما فائض المعروض، فلا يُتوقع بصورة واقعية قبل 2028 أو 2029 .

ماذا يعني ذلك للمستهلك؟

الرسالة الأهم لمشتري الحاسوب هي أن تأجيل الشراء لفترة قصيرة قد لا يؤدي بالضرورة إلى انخفاض السعر. فخلال الأشهر المقبلة قد تستمر الشركات في تقديم نسخ بذاكرة أقل، أو رفع أسعار الإصدارات ذات السعات الكبيرة، أو تقليص خيارات الترقية، خصوصًا في الأجهزة التي تكون ذاكرتها ملحومة باللوحة الأم.

وتشير المعطيات إلى أن الأسعار المرتفعة والمواصفات الأقل قد تصبح الوضع المعتاد خلال فترة تتراوح بين 12 و18 شهرًا على الأقل. وفي المقابل، منحت الأزمة CXMT فرصة نادرة للانتقال من مورد صيني محدود الحضور إلى قوة رابعة في سوق الذاكرة العالمي، فيما تواصل Samsung وSK hynix وMicron إعادة موازنة إنتاجها بين احتياجات الذكاء الاصطناعي والمنتجات الاستهلاكية.

الخلاصة أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تغيّر سوق البرمجيات والخوادم فقط؛ إنها تعيد تحديد من يحصل على شرائح الذاكرة أولًا، وكم يدفع المستهلك مقابل الحاسوب الذي يصل إلى رف المتجر.