كيف تغيّر طلبات الذكاء الاصطناعي إنفاق TSMC وخططها لتوسيع إنتاج الرقائق؟

تستجيب TSMC، الشركة التايوانية التي تصنّع الرقائق لحساب شركات أخرى، لتزايد الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي بتوسيع تصنيع الرقائق المتقدمة وتقنيات التغليف اللازمة لإخراجها في صورتها النهائية. فقد رفعت ميزانية إنفاقها الرأسمالي لعام 2026 من 52–56 مليار دولار إلى 60–64 مليار دولار. وفي الربع الثاني، أصبحت الحوسبة عالية الأداء، التي تشمل تطبيقات الذكاء الاصطناعي، مصدر 66% من إيراداتها. لكن إعلان الاستثمارات لا يعني أن المصانع الجديدة بدأت الإنتاج بالفعل. 11210

أين ستُنفق الميزانية؟

تعتزم TSMC تخصيص نحو 70–80% من ميزانية 2026 لتقنيات التصنيع المتقدمة، ونحو 10% للتقنيات المتخصصة، و10–20% للتغليف المتقدم والاختبارات وصناعة الأقنعة المستخدمة في تصنيع الرقائق وأعمال أخرى. وبذلك لا يقتصر التوسع على إنتاج مزيد من رقائق السيليكون؛ بل يشمل أيضًا المراحل المطلوبة لتحويلها إلى شرائح جاهزة للاستخدام. 10

وتوضح نتائج الشركة حجم الطلب: ارتفعت إيرادات الحوسبة عالية الأداء 20% مقارنة بالربع الأول من 2026، لتصل حصتها إلى 66% من إجمالي إيرادات الربع الثاني. كما شكّلت تقنيات التصنيع عند 7 نانومترات أو أقل نسبة 77% من إيرادات رقائق السيليكون. 211

حصة سوقية كبيرة… والسؤال عن سرعة إضافة الطاقة الإنتاجية

قدّرت شركة الأبحاث TrendForce حصة TSMC من السوق العالمية لتصنيع الرقائق للغير بـ72.5% في الربع الثاني من 2026. وأفادت بأن الطلب على معالجات خوادم الذكاء الاصطناعي أبقى طاقتها الإنتاجية لتقنيات 5 و4 و3 نانومترات محجوزة بالكامل خلال ذلك الربع. وتفسر هذه الضغوط جانبًا من زيادة الإنفاق، لكن الحصة السوقية وحدها لا تكشف متى ستدخل الطاقة الجديدة الخدمة. 6

في تايوان، عرضت الشركة خططًا لإنشاء 13 مصنعًا للرقائق المتقدمة والتغليف المتقدم خلال السنوات المقبلة. وفي تقرير منفصل نقلته TrendForce عن مصادر في سلسلة التوريد، يُتوقع أن ترتفع الطاقة الشهرية لتقنية 2 نانومتر من نحو 90 ألف رقاقة سيليكون بنهاية 2026 إلى 110 آلاف بحلول منتصف 2027، مع توسع في طاقة تقنية 3 نانومترات أيضًا. هذه أرقام متوقعة وردت في تقرير، وليست توجيهات إنتاجية مؤكدة من TSMC. 3433

ماذا تعني موافقات الـ44 مليار دولار؟

تقول وزارة الشؤون الاقتصادية التايوانية إنها وافقت، منذ ديسمبر 2020، على طلبات قدمتها TSMC للاستثمار في الولايات المتحدة بقيمة تراكمية تبلغ 44 مليار دولار. هذا الرقم يقيس قيمة الطلبات المعتمدة؛ فلا يمثل إعلانًا جديدًا لإنفاق 44 مليار دولار، ولا التكلفة الكاملة لتوسع الشركة الأمريكي. 21

أما خطة TSMC المعلنة الأوسع في أريزونا فتبلغ 265 مليار دولار، وتشمل التزامًا إضافيًا بقيمة 100 مليار دولار أُعلن في 2026. وربطت الشركة التوسع بمصانع إضافية لتصنيع رقائق السيليكون ومنشآت للتغليف المتقدم، لكن رئيسها التنفيذي لم يحدد موعدًا لبناء المصانع الإضافية، موضحًا أن التوقيت يعتمد على ظروف السوق. 1738

ما الذي ينبغي مراقبته قبل نتائج أكتوبر؟

على صعيد التقنية، تتضمن خارطة طريق TSMC عملية A16 المزودة بتقنية توصيل الطاقة من الجهة الخلفية، والموجهة لمنتجات الحوسبة عالية الأداء. وحددت الشركة في خارطة طريقها المنشورة النصف الثاني من 2026 موعدًا مقررًا لبدء إنتاجها بكميات كبيرة. كما أعلنت عملية A14 اللاحقة، مع التخطيط لدخولها الإنتاج في 2028. هذه مواعيد وخطط تقنية، لا دليل على أن كامل الطاقة المرتبطة بها متاح للعملاء الآن. 4953

وقبل إعلان نتائج أكتوبر، سيكون التمييز الأهم بين الأموال المخصصة، والطاقة الإنتاجية قيد الإنشاء، والرقائق التي تصل فعلًا إلى مرحلة الإنتاج. فالميزانية المرتفعة وخطط التوسع معلنتان، أما بلوغ أرقام الإنتاج المتوقعة لعام 2027 وسرعة تنفيذ مشروعات أريزونا فيظلان رهن ما يتحقق على الأرض. 101733