كيف تتسبب أزمة شرائح الذاكرة في رفع أسعار الجيل الجديد من بطاقات RTX بنسبة 30%؟

كم ارتفعت تكاليف الذاكرة:

• ارتفعت أسعار DRAM بنحو 170% منذ بداية عام 2025 حتى منتصف 2026 .
• في الربع الثاني من 2026 وحده، قفزت أسعار ذاكرة LPDDR5X بنسبة 89%، وارتفعت DDR4 بنسبة تصل إلى 51% .
• أفادت TrendForce أن أسعار عقود DRAM التقليدية في الربع الأول من 2026 قفزت بنسبة 90-95% على أساس ربع سنوي — وهي أكبر زيادة على الإطلاق .
• وصل سعر شريحة DDR4 8Gb القياسية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 20 دولارًا للوحدة في مايو 2026، بارتفاع 25% عن أبريل .

تشكل شرائح الذاكرة الآن أكثر من 80% من تكلفة مكونات البطاقات عالية الأداء، مما يجعل تسعير البطاقات شديد الحساسية لتقلبات أسعار الذاكرة .

تكلفة مكونات الذاكرة المحددة: مشكلة 3GB GDDR7

بالنسبة للمستهلكين، فإن أكثر الأعراض وضوحًا لأزمة الذاكرة هي تكلفة وحدات الذاكرة الفردية:

• شرائح 2GB GDDR7 القياسية: حوالي 20 دولارًا لكل شريحة .
• شرائح 3GB GDDR7 (المستخدمة في بطاقات Super ذات الذاكرة الأعلى): 60-70 دولارًا للشريحة الواحدة — أي زيادة بمقدار 3 أضعاف .

أدت هذه التكلفة الباهظة إلى تأخير إطلاق بطاقات RTX 50-series Super من إنفيديا، والتي كانت ستستخدم شرائح 3GB لزيادة ذاكرة VRAM. على سبيل المثال، كان من المفترض أن تقفز ذاكرة RTX 5070 Ti من 16GB إلى 24GB، لكن استخدام ثماني شرائح بحجم 3GB بسعر 60-70 دولارًا للشريحة سيضيف 480-560 دولارًا إلى تكلفة الذاكرة وحدها .

الأثر على أسعار RTX 5070 Ti: من 749 دولارًا إلى أكثر من 1000 دولار

بطاقة RTX 5070 Ti، التي أُطلقت بسعر 749 دولارًا مع ذاكرة GDDR7 بسعة 16GB، أصبحت الآن مثالاً حيًا على سرعة وصول زيادات الأسعار الناتجة عن الذاكرة إلى رفوف المتاجر.

رصدت TrendForce زيادات في الأسعار بنسبة 15-20% تحديدًا على بطاقات سلسلة RTX 50 التي تحتوي على 16GB VRAM أو أكثر، مع تجاوز بعض الطرازات الفردية هذه النسب بكثير . لقد وصل سعر البطاقة الرائدة RTX 5090 إلى 4,300-5,000 دولار في متاجر التجزئة، أي ما يقرب من 50% فوق سعر إطلاقها الرسمي .

منصة فيرا روبين للذكاء الاصطناعي: خفض سعة SOCAMM إلى النصف

لا تؤثر أزمة إمدادات DRAM على اللاعبين فقط. إنها تجبر إنفيديا على إعادة تصميم منصة الحوسبة الفائقة للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، فيرا روبين (Vera Rubin).

ما الذي تغير؟

• من المقرر أن تخفض إنفيديا سعة ذاكرة SOCAMM (وحدات الذاكرة المضغوطة صغيرة الحجم المرفقة) لكل رف من حوالي 55 تيرابايت كما كان مخططًا له في الأصل إلى حوالي 28 تيرابايت — أي خفض بمقدار النصف تقريبًا .
• ستتبنى معظم أنظمة Vera Rubin NVL72 وحدات SOCAMM بسعة 96GB بدلاً من وحدات 192GB التي كان متوقعًا استخدامها سابقًا .
• كانت تكاليف الذاكرة تتجه نحو ما يقرب من 29% من إجمالي تكلفة مكونات النظام (BOM) لرف VR200، مما جعل هذا التخفيض ضروريًا للحفاظ على تكاليف الرف ضمن الحدود المعقولة .

لماذا يحدث هذا؟

• تتفق كل من Morgan Stanley وTrendForce وSemiAnalysis على أن هذا ليس علامة على تراجع الطلب على الذكاء الاصطناعي . إنه استجابة مباشرة لنقص حاد في إمدادات DRAM وعدم كفاية سعة LPDRAM المخصصة لإنفيديا بموجب اتفاقيات التوريد الخاصة بها .
• يوفر هذا التخفيض لكل رف حوالي 800,000 دولار من التكلفة (تقديريًا من 7.6 مليون دولار إلى 6.8 مليون دولار) .
• الطلب على ذاكرة HBM4 لجانب وحدة معالجة الرسوميات في Rubin لم يتأثر ولا يزال قويًا .

توضيح مهم: هذا تخفيض في السعة لكل رف (رقاقات أقل لكل نظام)، وليس خفضًا في الحجم الإجمالي لطلبات إنفيديا من الذاكرة. قد تطلب إنفيديا ببساطة المزيد من الأرفف للتعويض — لكن قيد العرض على وحدات LPDRAM عالية الكثافة حقيقي .

النظرة الأوسع لأسعار DRAM حتى 2028

على المدى القصير (النصف الثاني من 2026 – 2027): المزيد من الألم في الطريق

المحرك الهيكلي الرئيسي: يؤدي الطلب من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي على ذاكرة HBM وLPDRAM عالية الكثافة إلى إعادة تخصيص الطاقة الإنتاجية لرقاقات السيليكون بعيدًا عن إنتاج DRAM/GDDR الاستهلاكية. تستهلك كل حزمة من ذاكرة HBM3E ما يقرب من 3 أضعاف مساحة الرقاقة التي تستهلكها شريحة DDR5 القياسية، ولا يزال الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي في نمو .

التأثير على AMD وIntel وأجهزة الألعاب:

• AMD تخطط لزيادة أسعار بطاقات الرسوميات بنسبة 10-15% في النصف الثاني من عام 2026، على غرار ما فعلته إنفيديا . بطاقتها RX 9070 XT (16GB، بسعر 599 دولارًا) يتم تداولها بالفعل بسعر 750-900 دولار في السوق الفعلية .
• Intel تواجه نفس ضغوط تكاليف الذاكرة على مجموعة بطاقات Arc الرسومية وتكاليف منصة الحاسوب الشخصي الأوسع نطاقًا. يؤثر تسعير DDR5 بشكل مباشر على تسعير اللوحات الأم/المنصة لدى البائعين الثلاثة.
• أجهزة اللابتوب المخصصة للألعاب، وأجهزة الكمبيوتر المجمعة مسبقًا، ومحركات أقراص SSD، وحتى أجهزة الألعاب المنزلية كلها تشهد تضخمًا كبيرًا في الأسعار. تتسبب زيادات أسعار DRAM وNAND في موجة ارتفاع أسعار تنتقل إلى كل فئة من فئات الأجهزة .
• لا تزال بطاقات سلسلة RTX 50-series Super متأخرة بسبب تكلفة وحدات ذاكرة 3GB GDDR7 .

النظرة طويلة المدى (2028 وما بعده):

• لا يتوقع المحللون أي تحسن جوهري قبل عام 2028 على أقرب تقدير .
• لن يبدأ مصنع ميكرون (Micron) المُعلن عنه حديثًا في إنتاج كميات مجدية قبل منتصف عام 2027 على الأقل .
• تتوقع بعض التوقعات (Kearney) التعافي الكامل في وقت متأخر يصل إلى عام 2030 .
• بمجرد دخول الطاقة الإنتاجية الجديدة للرقاقات (خاصة لـ HBM وLPDRAM المتقدمة) حيز التشغيل، يجب أن تستقر الأسعار، لكن التوقيت غير مؤكد للغاية ويعتمد على ما إذا كان نمو طلب الذكاء الاصطناعي سيتباطأ .

الخلاصة: أزمة إمدادات DRAM هي أزمة هيكلية، وليست دورية — مدفوعة بنهم الذكاء الاصطناعي الذي لا يشبع لذاكرة عالية النطاق الترددي. زيادة إنفيديا بنسبة 20-30% في أسعار بطاقات الرسوميات هي الثالثة في عام 2026 لأن تكاليف الذاكرة تستمر في الارتفاع، ونفس القوى تجبر إنفيديا الآن على خفض ذاكرة حاسوبها الخارق الرئيسي للذكاء الاصطناعي إلى النصف. تحذو AMD حذوها بزياداتها الخاصة، ومن غير المرجح أن يرى المستهلكون أي راحة قبل عام 2028.