رهان ByteDance على الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل سلاسل الإمداد التقنية في آسيا

حتى 28 مايو/أيار 2026، لم تعد استراتيجية ByteDance في مجال الذكاء الاصطناعي تبدو كسباق لإطلاق ميزة جديدة فحسب، بل كسباق لبناء البنية التحتية نفسها. فالشركة المالكة لـTikTok وDouyin كانت تدرس إنفاق ما بين 400 و500 مليار يوان، أي نحو 59–74 مليار دولار، خلال عام 2026، بما يزيد على ضعف إنفاقها البالغ نحو 25 مليار دولار في 2025. كما طُرح سيناريو قد يصل فيه الإنفاق إلى 100 مليار دولار في 2027. 27

هذه الأرقام تمثل خططاً داخلية قيد الدراسة، وليست التزامات نهائية. وقد تتغير تبعاً لتوافر الرقائق، وتكاليف الطاقة، والطلب، وسرعة بناء مراكز البيانات. لكن حجمها، حتى بوصفها تقديرات أولية، يكشف تحولاً استراتيجياً واضحاً: تريد ByteDance سيطرة أكبر على القدرة الحاسوبية اللازمة لتدريب خدمات الذكاء الاصطناعي وتشغيلها داخل الصين وخارجها.

من شركة تستخدم الذكاء الاصطناعي إلى مشغّل للبنية التحتية

يركز التوسع الم reported على مراكز البيانات وسائر مكونات البنية التحتية، لا على إطلاق نموذج واحد بعينه. وهذه نقطة مهمة لأن اقتصاد الذكاء الاصطناعي التوليدي يعتمد بصورة متزايدة على الوصول إلى مسرّعات الحوسبة، والذاكرة، وشبكات الاتصال، والطاقة، وسعة مراكز البيانات، وليس على المواهب البرمجية وحدها.

وتزداد أهمية الخطة بسبب الوضع المالي للشركة. فقد قال أشخاص مطلعون على المقترح إن ByteDance حققت نحو 50 مليار دولار من الأرباح في 2025، ما يتيح لها تمويل جزء كبير من التوسع المحتمل من مواردها الداخلية. 2 وقد يمنحها التمويل الذاتي مساحة أكبر للتحرك من دون اللجوء فوراً إلى أسواق المال أو إلى اقتراض كبير.

ولا يقتصر الهدف على خدمة المستخدمين الصينيين. فقد صيغت الخطة، وفق التقارير، باعتبارها محاولة لقيادة سوق الذكاء الاصطناعي في الصين ومنافسة شركات التكنولوجيا الأميركية الكبرى على المستوى الدولي. 2 كما أن انتشار ByteDance الاستهلاكي عالمياً يجعل الاستثمار في قدرات حوسبية تخدم الفيديو والإعلانات وأدوات المبدعين وغيرها من الخدمات الحساسة لسرعة الاستجابة أمراً منطقياً في أسواق متعددة.

لماذا تدخل الرقائق المخصصة في المعادلة؟

تضيف الترتيبات الم reported مع Qualcomm طبقة أخرى إلى هذا التوسع. فقد أُفيد بأن Qualcomm توصلت إلى اتفاق لتزويد مراكز بيانات ByteDance برقائق للذكاء الاصطناعي، في وقت وردت فيه تقارير منفصلة عن تطوير ByteDance وحدات معالجة مركزية خاصة لدعم توسعها في هذا المجال. 1

يمكن تصميم الرقائق المخصصة أو المتخصصة لتلائم أعباء عمل شركة بعينها. ومن حيث المبدأ، قد يساعد ذلك مشغّل مراكز البيانات على إدارة التكلفة والأداء ومخاطر التوريد إلى جانب شراء المسرّعات القياسية. لكن التقارير المتاحة لا تثبت الحجم النهائي للصفقة أو اقتصادياتها أو جدول نشرها؛ لذلك لا ينبغي اعتبار هذه التفاصيل محسومة.

أما الخلاصة الأوسع فهي أن ByteDance تبدو وكأنها تتبع مسارات متعددة لتأمين القدرة الحاسوبية، في وقت ترتفع فيه أسعار الرقائق وتستمر قيود الإمداد. وقد تدعم هذه البنية وظائف الذكاء الاصطناعي في منتجاتها الاستهلاكية ومنصاتها المخصصة للعمل، لكن التوزيع الدقيق للقدرات بين الخدمات لم يُعلن عنه في التقارير المتاحة.

تايوان تلتقط موجة الإنفاق على امتداد سلسلة الإمداد

تقع تايوان في قلب دورة الاستثمار الإقليمية، لأن الطلب على الذكاء الاصطناعي يمر عبر صناعات الرقائق والتغليف المتقدم والخوادم والشبكات والمكونات.

وأتمت شركات التكنولوجيا التايوانية صفقات ديون قياسية بقيمة 14.5 مليار دولار حتى 28 مايو/أيار 2026، مع سعي مصنّعي العتاد وبناة الخوادم إلى تمويل توسعة طاقاتهم لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي. 26 ويظهر ذلك أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تقتصر على الشركات التي تشتري القدرة الحوسبية؛ فالمورّدون أيضاً يحتاجون إلى تمويل المعدات والمصانع والمخزون ورأس المال العامل قبل أن تبدأ الطاقة الجديدة في تحقيق الإيرادات.

وتؤكد خطط Nvidia في تايوان أهمية الجزيرة في هذه المنظومة. فقد قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ إن الشركة تتوقع رفع إنفاقها السنوي في تايوان من نحو 100 مليار دولار إلى ما يصل إلى 150 مليار دولار، كما تخطط لبناء مقر جديد يُتوقع أن يبدأ العمل في 2030 ويضم نحو 4,000 موظف. 2538

ولا تكمن أهمية هذا الإنفاق في حضور Nvidia المحلي وحده، بل في أنه يربط الطلب عبر منظومة تايوانية أوسع، تشمل المسابك، ومزودي التغليف المتقدم، ومصنّعي الخوادم، وشركات الشبكات والمكونات التي تنقل أنظمة الذكاء الاصطناعي من مرحلة التصميم إلى التشغيل.

وتقدم خطط تعويضات موظفي TSMC مؤشراً آخر على الضغط الواقع على طاقة إنتاج أشباه الموصلات المتقدمة. فقد ذكرت تقارير استندت إلى تصريحات من الشركة أن موظفيها في تايوان قد يحصلون في المتوسط على توزيعات أرباح تزيد بأكثر من 30% على أساس سنوي. 3335 ولا تمثل هذه المكافآت في حد ذاتها مقياساً لطاقة الذكاء الاصطناعي، لكنها توضح كيف تنعكس أرباح أشباه الموصلات القوية على العاملين في شركة محورية ضمن سلسلة العتاد العالمية.

الصين تراهن على طبقة الذاكرة

لا تتعلق القدرة الحوسبية بالمعالجات وحدها. فالأنظمة المتقدمة للذكاء الاصطناعي تعتمد بدرجة كبيرة أيضاً على الذاكرة، ما يجعل إنتاجها محلياً ذا أهمية استراتيجية لطموحات الصين التقنية.

وحصلت شركة ChangXin Memory Technologies، المعروفة اختصاراً باسم CXMT، على موافقة للمضي في طرح عام أولي بقيمة تقارب 29.5 مليار يوان، أي نحو 4.3 مليار دولار، في سوق STAR بمدينة شنغهاي، وفق تقارير البورصة ووسائل الإعلام المالية الصينية. وكان من المقرر أن تُستخدم حصيلة الطرح في دعم الإنتاج واسع النطاق والتحديث التقني لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). 5052

ويوضح الطرح المرتقب كيف يؤثر الطلب على الذكاء الاصطناعي في توزيع رأس المال داخل الصين. كما يسلط الضوء على مفارقة محتملة: فالاكتتابات الكبيرة في قطاع أشباه الموصلات قد توفر تمويلاً ضرورياً للتوسع، لكنها قد تستنزف في الوقت نفسه سيولة كبيرة من سوق الأسهم الأوسع. 40

التحدي الحقيقي هو التنفيذ لا حجم الطموح

سيكون إنفاق ByteDance المقترح مؤثراً إذا تحقق، لكن الميزانية الضخمة لا تنتج تلقائياً تفوقاً مستداماً في الذكاء الاصطناعي. فعلى الشركة تحويل رأس المال إلى طاقة قابلة للاستخدام، وتأمين الرقائق والذاكرة، وتوفير كميات كافية من الكهرباء، ثم توليد طلب يبرر هذه البنية التحتية.

وتتضمن التقارير تمييزاً مهماً بين الخطط والالتزامات. فنطاق 59–74 مليار دولار لعام 2026، واحتمال بلوغ 100 مليار دولار في 2027، وردا في سياق مناقشات وخطط داخلية، بينما تمثل ترتيبات Qualcomm وتطوير ByteDance لمعالجاتها تطورات م reported لم يُحسم حجمها النهائي أو توقيتها. 127

ولا تجعل هذه الضبابية القصة أقل أهمية؛ بل تجعل المقترح مؤشراً مفيداً إلى الاتجاه الذي يتخذه سباق الذكاء الاصطناعي: نحو شركات قادرة على تمويل الحوسبة على نطاق واسع، ونحو الموردين الآسيويين الذين يصنّعون الأنظمة ويمولونها ويجمعون مكوناتها.

لذلك فإن التحول المحتمل في ByteDance يتجاوز تحديثاً جديداً لمنتج TikTok. فإذا مضت الخطة قدماً، ستصبح منصة استهلاكية ذات انتشار عالمي واحدة من أهم المشترين من القطاع الخاص للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في آسيا، ما يزيد الطلب على منظومة العتاد التايوانية ويسرّع في الوقت نفسه مساعي الصين لبناء بدائل محلية.