لماذا أضاف مورغان ستانلي SK Hynix وWiwynn بعد تصحيح السوق؟

لماذا تم اختيار SK Hynix؟

تُعد SK Hynix واحدة من أكبر شركات تصنيع رقائق الذاكرة في العالم، وهي عنصر أساسي في تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

فنماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة والتطبيقات الحسابية الضخمة تحتاج إلى كميات هائلة من ذاكرة الأداء العالي، ما يجعل شركات ذاكرة أشباه الموصلات جزءاً محورياً من موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

وأشار تقرير مورغان ستانلي إلى توقع زيادة الاتفاقيات طويلة الأجل (LTAs) في صناعة الذاكرة، وهو ما قد يمنح موردي الذاكرة مثل SK Hynix رؤية أوضح للطلب المستقبلي ويقلل من تقلبات الأسعار التي طالما ميّزت هذا القطاع.

كما أن الزخم في قطاع أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي كان عاملاً مهماً في أداء الأسهم التقنية في آسيا، حيث ساهمت شركات العتاد الإلكتروني والرقائق في تحقيق مكاسب قوية في المحافظ الاستثمارية المرتبطة بالمنطقة.

لماذا تم إدراج Wiwynn؟

تمثل Wiwynn حلقة أخرى مهمة في منظومة الذكاء الاصطناعي، لكنها تعمل في جانب مختلف من السلسلة: خوادم ومراكز البيانات.

تتخصص الشركة التايوانية في تصنيع الخوادم المتقدمة التي تستخدمها شركات الحوسبة السحابية الكبرى لبناء عناقيد الحوسبة العملاقة اللازمة لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.

ومع توسع شركات التكنولوجيا في بناء مراكز بيانات جديدة حول العالم، يرتفع الطلب على هذه الأنظمة المتخصصة عالية الأداء.

تشير أبحاث مورغان ستانلي إلى أن الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي يتسارع عالمياً، وهو ما يدعم نمو أرباح الشركات التي توفر البنية التحتية التقنية اللازمة لهذا التحول.

كما أن تايوان تُعد مركزاً مهماً في سلسلة توريد عتاد الذكاء الاصطناعي، حيث تستضيف العديد من الشركات التي تصنع مكونات وخوادم تستخدم في مراكز البيانات حول العالم، بما في ذلك Wiwynn.

لماذا خرجت الشركات الأخرى من القائمة؟

في المقابل، أزال مورغان ستانلي أربع شركات من قوائمه الاستثمارية:

• Telstra
• Keppel
• Capitec Bank Holdings
• JBS

تؤكد المقتطفات المتاحة من التقرير حدوث هذه الإزالة، لكنها لا تقدم تفسيراً تفصيلياً لكل شركة على حدة، لذلك لا يمكن الجزم بما إذا كانت الأسباب تتعلق بالتقييمات السوقية أو التوقعات الربحية أو تغيّر النظرة القطاعية.

لكن الاتجاه العام واضح: البنك أعاد توجيه تركيزه نحو الشركات الأكثر ارتباطاً بدورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

آسيا وسلسلة توريد الذكاء الاصطناعي

يرى مورغان ستانلي أن آسيا تمتلك مزايا هيكلية في عدة قطاعات مرتبطة بالبنية التحتية للذككاء الاصطناعي.

فالأسواق الآسيوية تضم شركات رائدة في:

• تصنيع الرقائق والذاكرة
• الإلكترونيات المتقدمة
• تصنيع الخوادم ومعدات مراكز البيانات
• سلاسل التوريد الصناعية المرتبطة بالتكنولوجيا

كما أن تركيبة مؤشرات الأسهم في المنطقة تميل أساساً إلى قطاعات تكنولوجيا المعلومات والسلع الصناعية والموارد، وهي قطاعات تستفيد من ارتفاع الاستثمارات العالمية في الذكاء الاصطناعي.

ما الذي تعنيه هذه الخطوة للمستثمرين؟

التعديل الأخير في قوائم مورغان ستانلي يعكس اتجاهاً أوسع في الأسواق العالمية: القيادة الاستثمارية تنتقل تدريجياً نحو الشركات التي تبني البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وبإضافة SK Hynix وWiwynn بعد تصحيح السوق، يبدو أن البنك يرى فرصة لتعزيز الانكشاف على الشركات التي تقف في قلب موجة الاستثمار الجديدة في التكنولوجيا.

وباختصار، الرسالة الرئيسية من هذه الخطوة هي أن سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي في آسيا والأسواق الناشئة قد تكون من أكبر المستفيدين من المرحلة التالية من النمو التكنولوجي العالمي.