سيمنس تنفّذ تحويل خزينة حي عبر دفتر سويفت للودائع المُرمّزة

أتمّ بنكَا بي إن بي باريبا وHSBC دفعة خزينة مؤسسية حية لصالح شركة سيمنس باستخدام دفتر سويفت المشترك القائم على البلوك تشين. ونقلت العملية الأموال من حساب سيمنس باليورو لدى بي إن بي باريبا في فرنسا إلى حسابها بالجنيه الإسترليني لدى HSBC في المملكة المتحدة، مع استخدام ودائع مُرمّزة لدعم التحويل بين بنكين وعملتين. 14

ولا تكمن أهمية الخطوة في أن البلوك تشين حلّ محل البنية التقليدية للمدفوعات عبر الحدود، بل في أنها تقدم دليلاً عملياً على قدرة البنوك الخاضعة للرقابة على اختبار الودائع المصرفية التجارية المُرمّزة ضمن بنية مشتركة، في تدفق حقيقي لإدارة سيولة الشركات.

ماذا جرى في دفعة سيمنس؟

نُفذت الدفعة من حساب سيمنس المقوّم باليورو لدى بي إن بي باريبا في فرنسا إلى حسابها المقوّم بالجنيه الإسترليني لدى HSBC في المملكة المتحدة. وتصف التقارير العملية بأنها أول دفعة خزينة مؤسسية حية على دفتر سويفت، واختبار لقدرة الودائع المُرمّزة على العمل عبر أنظمة بنكية مختلفة، مع الحفاظ على نموذج النقود المصرفية التجارية الذي تعتمد عليه الشركات. 124

والفرق هنا جوهري: فالوديعة المُرمّزة تمثل وديعة مصرفية داخل النظام المصرفي المنظّم، وليست مطالبة للشركة بنقل أموال خزنتها إلى أصل مشفّر صادر من جهة خاصة أو التخلي عن علاقاتها البنكية القائمة. 26

كيف يعمل دفتر سويفت المشترك؟

تصف سويفت دفترها بأنه طبقة تنسيق مشتركة للمدفوعات بين البنوك. فهو يسجل التزامات الدفع ويحدد تسلسلها ويتحقق منها ويزامنها عند استخدام الودائع المُرمّزة، بما في ذلك التحقق من توافر الأموال قبل التنفيذ. 69

عملياً، يستهدف النموذج توفير حالة موحّدة ومتزامنة للمعاملة لدى المؤسسات المشاركة، بدلاً من الاعتماد فقط على تبادل الرسائل بين سجلات منفصلة. وتبقى البنوك مسؤولة عن أدوارها التنظيمية المعتادة؛ أما الدفتر فهو بنية تحتية لتنسيق التحويل ومتابعة حالته. 613

وتقول سويفت إن أول استخدام للمنصة يركز على المدفوعات العابرة للحدود الفورية والمتاحة على مدار الساعة. وضم البرنامج التجريبي الحي الأولي 17 بنكاً من ست قارات، من بينها بي إن بي باريبا وHSBC. 913

لماذا يمثل التحويل من اليورو إلى الإسترليني اختباراً مهماً؟

التحويل بين حسابين لدى مصرفين في بلدين مختلفين أعقد من تحويل داخلي داخل بنك واحد. كما أن عملية سيمنس شملت عملتين: اليورو لدى البنك المرسل والجنيه الإسترليني لدى البنك المستقبِل. 14

لذلك تشكل العملية اختباراً مفيداً لـقابلية التشغيل البيني: أي إمكان استخدام ودائع مُرمّزة تصدرها وتديرها مؤسسات منظّمة مختلفة، ضمن عملية دفع عابرة للحدود يجري تنسيقها بصورة مشتركة. وفي أغسطس/آب 2026، أعلن ستاندرد تشارترد وHSBC تنفيذ معاملة حية عابرة للحدود للودائع المُرمّزة على دفتر سويفت نفسه، ركزت على التشغيل البيني بين البنوك. 8

أما حالة سيمنس فتضيف استخداماً مباشراً للشركات: نقل السيولة بين حسابات الشركة متعددة الجنسيات لدى بنوك مختلفة.

ما الذي قد تستفيده إدارات خزينة الشركات؟

بالنسبة إلى الشركات متعددة الجنسيات، لا تقل معرفة الحالة الدقيقة للتحويل العابر للحدود أهمية عن إصدار أمر التحويل ذاته. وقد يمنح الدفتر المتزامن البنوك وعملاءها من الشركات تأكيداً أسرع حول ما إذا كانت الدفعة قد جرى التحقق منها وتنفيذها وتسويتها.

ومن المحتمل أن يقلل ذلك عبء المطابقة التشغيلية بين رسائل الدفع وسجلات البنوك وأنظمة الخزينة الداخلية، وأن يحسّن رؤية النقد وإدارة السيولة عند انتقال الأموال بين الشركات التابعة أو المناطق أو حسابات العملات المختلفة. لكن هذه منافع تشغيلية متوقعة، لا نتائج ثبتت بشكل مستقل من معاملة واحدة. 36

كما تهدف سويفت إلى إتاحة المدفوعات على مدار الساعة، بدلاً من تقييد المعالجة بمواعيد الإغلاق المعتادة في البنية المصرفية التقليدية. 913

تسريع التنسيق لا يلغي مخاطر المدفوعات عبر الحدود

يمكن لسجل معاملات مشترك ومتحقق منه أن يحد من الغموض بين إصدار تعليمات الدفع وتأكيد التسوية. ومن حيث المبدأ، قد يقصّر ذلك فترة انتظار الأطراف للتأكد من توافر الأموال أو اكتمال التحويل المقابل.

لكن سرعة التنسيق التقني لا تلغي المتطلبات الأساسية للتمويل عبر الحدود. فالسرعة والمخاطر الفعلية للمعاملة تظل مرتبطة بتنفيذ الصرف الأجنبي، وتوافر السيولة، والنهائية القانونية للتسوية، وضوابط العقوبات ومكافحة غسل الأموال، والتنظيم المحلي، والمرونة التشغيلية. لذا تمثل عملية سيمنس إثباتاً حياً للمفهوم، لا ضماناً لتسوية فورية أو خالية من المخاطر عند التوسع.

من إعلان المشروع إلى استخدام مؤسسي حي

أعلنت سويفت نيتها إضافة دفتر مشترك قائم على البلوك تشين إلى بنيتها التحتية خلال مؤتمر «سيبوس» في فرانكفورت يوم 29 سبتمبر/أيلول 2025. 2425 وأكملت مرحلة تصميم الدفتر في 30 مارس/آذار 2026، ثم انتقلت إلى تنفيذ النسخة الأولية القابلة للاستخدام. 16

وفي 9 يوليو/تموز 2026، قالت سويفت إن الدفتر أصبح جاهزاً للاستخدام الأولي، مع استعداد 17 بنكاً لتجربة معاملات حية باستخدام الودائع المُرمّزة. 13 وتظهر دفعة سيمنس، التي أُعلن عنها في 4 سبتمبر/أيلول، تطبيق المبادرة على تحويل خزينة مؤسسية حي بعد هذا التفعيل الأولي. 14

ماذا تعني الخطوة لمستقبل النقود المصرفية المُرمّزة؟

لا تقوم الفكرة الأساسية على استبدال الودائع المصرفية بشكل جديد من النقود، بل على تمثيل الودائع المنظمة القائمة في صورة رموز قابلة للتشغيل البيني عبر بنية مشتركة. وتعمل سويفت مع أكثر من 40 مؤسسة مالية في هذه المبادرة، مع جعل المدفوعات العابرة للحدود أول حالة استخدام. 9

وقد يجعل هذا النهج الترميز أكثر صلة بالتمويل المؤسسي التقليدي، لأنه يعمل عبر المؤسسات التي تدير بالفعل ودائع الشركات والامتثال والمدفوعات الدولية. لكن الانتشار الواسع سيظل مشروطاً بمشاركة البنوك والشركات، وتوحيد المعايير، وجدوى النموذج الاقتصادي، واليقين القانوني، وتوافر سيولة موثوقة عبر العملات.

وعليه، تُقرأ معاملة سيمنس كتحقق عملي مبكر للنموذج: بنوك منظّمة استخدمت دفتر سويفت المشترك في دفعة مؤسسية حية عابرة للحدود وبين عملتين. أما السؤال الأكبر، وهو ما إذا كان النموذج سيتوسع ليصبح شبكة تسوية عابرة للحدود مستخدمة على نطاق واسع ومتاحة 24/7، فما زال مفتوحاً.